2011年我国铁矿石市场运行状况与“十二五”发展态势 - 中国钢铁企业网.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * Page * * 基本分析思路 卖方不断扩大的产能也需要释放（供给） 2011年开始三大矿山公司铁矿石增产将进入高峰期，据统计Vale、Rio、BHP三家公司2011年产量增长合计将接近9000万吨。2011年将是全球铁矿石产能释放的开端。 未来几年必和必托扩大产能目标是年产2.4亿吨，力托是3.3亿吨，淡水河谷是年产4亿吨，FMG是澳大利亚新兴矿山企业，未来几年很快达到年产8000万吨,我国海外权益矿规模将增加到2亿吨以上。 Page * * 基本分析思路 买方需求过大经济增长需要，钢铁产能要释放，对原料形成钢性需求 卖方追逐利润矿商追逐利润，不断扩大的产能也需要释放 供求双方博弈 国外矿石供应量和价格，国内矿石供应量和价格，两者相辅相成，既矛盾，又统一。 Page * 基本分析思路 长期因素 垄断性因素 金融化因素-掉期合约等衍生产品的出现使得铁矿石价格的金融属性日益加强 短期因素 阶段性因素（淡旺季） 突发性因素（自然灾害） 政策性因素 振兴经济 保障房建设 新农村建设 水利工程建设 Page * * 2011年上半年冶金矿山行业运行基本情况 1、国内原矿产量继续高速增长，再创历史新高 国内原矿产量保持快速增长势头。4月份我国铁矿石原矿平均日产量325.9万吨，是2010年7月以来的最高值。5月份单月国内原矿产量高达1.02亿吨(10246.7万吨)，再创历史新高。今年1-5月，国内原矿产量累计4.5亿吨（45021.60万吨），同比增长20.7%。 Page * * 2011年上半年冶金矿山行业运行基本情况 2、矿价由涨转落，处于盘整局面，同比仍呈增加 与2010年同期的走势相类似，先扬后抑。 2011年春节前后国内钢厂积极补充库存推动了各地矿价的快速上涨，春节过后随着钢厂补库的相继结束，各地矿价呈现回落趋势。 进入2季度末，钢材销售淡季逐步来临，钢厂钢材销售不畅，各地精矿粉价格回落,统计6月20日-6月25日全国3４个地区精矿粉价格,同比仍是增加的，平均上升１8．54％；环比有８个地区持平，其他地区环比平均下降3.24%,市场转入弱势盘整。 Page * 2011年上半年冶金矿山行业运行基本情况 3、矿山新增投资增长, 产能保持高水平 　　1-5月全国黑色金属矿采选业完成固定资产投资336.61亿元，同比增长13.6%。国内矿山新增投资继续保持增长。 “十一五”期间，固定资产投资五年增长278%。一大批铁矿采选项目先后建成投产，铁矿石产能达到12亿吨/年。从5月份单月国内原矿产量1.02亿吨水平判断，上述产能得到释放。 Page * *  1、一月份进口矿量创历史记录，拉动上半年进口矿同比增加 2010年中国进口铁矿石61864万吨，同比下降1.5%，12年来首次同比下降。 进入２０１１年1月份，进口铁矿石6897万吨，创历史最高记录，增长48%。 2-5月进口矿量比2010年同期下降0.6%。1-5月累计进口铁矿石28327万吨，同比增加8%。 2011年上半年进口矿量和价格基本情况 Page * 2011年上半年进口矿量和价格基本情况 进口铁矿的价格总体仍表现为大幅上涨 1-5月中国进口铁矿的累计平均到岸价格159.58美元/吨，比去年同期上涨50.31 %。 从澳大利亚、巴西、印度、南非四个主要进口国铁矿进口均价来看，1-5月进口矿累计平均到岸价格最高的是南非矿，为181.35元/吨，同比上涨65%。1-5月进口澳大利亚矿、巴西矿的平均到岸价格分别为165.53美元/吨和173.29美元/吨，同比上涨55.83%和68.65%。同期进口印度矿的平均到岸价格为128.38美元/吨，同比下降16.77%.印度矿进口价格同比下降了，但进口质量也同时下降。 Page * 2011年上半年进口矿量和价格基本情况 港口库存始终保持高位 据统计7月1日全国港口铁矿石库存量9586万吨左右。 新京报分析：港口库存增加主要原因在于钢厂对后市看法偏悲观导致成交谨慎萎靡。据唐山一钢厂人士透露，现在钢企普遍低库存、高频率补货，“一次不敢买多，高价矿跌不起。” Page * 关注点—2011年上半年铁矿石市场资源 总体供给大于需求 2011年1-5月中国生铁产量26945.8万吨，比去年同期增加11837.1万吨，同比增长7.3%。 根据生铁产量计算，1-5月消耗铁矿石成品矿（铁含量60%）约43113.28万吨。进口铁矿石的品位较高，1-5月共进口铁矿石28327万吨，直接按照成品矿计算。国产原矿品位逐年降低，按照2.