第4章：财务战略与预算.ppt

第4章 财务战略与预算 第1节 财务战略 第2节 全面预算体系 第3节 筹资数量的预测 第4节 财务预算 第1节 财务战略 一、财务战略的含义与特征 二、财务战略的分类 三、财务战略分析的方法 四、财务战略的选择 一、财务战略的含义与特征 1.财务战略的含义 2.财务战略的特征 二、财务战略的分类 1.财务战略的职能分类 2.财务战略的综合分类 1.财务战略的职能分类 投资战略 筹资战略 营运战略 股利战略 2.财务战略的综合分类 扩张型财务战略 稳增型财务战略 防御型财务战略 收缩型财务战略 三、财务战略分析的方法 1.SWOT分析法的含义 2.SWOT的因素分析 3.SWOT分析法的运用 SWOT分析表 SWOT分析图 SWOT分析图 四、财务战略的选择 1.财务战略选择的依据 2.财务战略选择的方式 引入期财务战略的选择 成长期财务战略的选择 成熟期财务战略的选择 衰退期财务战略的选择 第2节 全面预算体系 一、全面预算的含义及特点 二、全面预算的构成 三、全面预算的作用 四、全面预算的依据 五、全面预算的组织与程序 一、全面预算的含义及特点 1.全面预算的含义 2.全面预算的特点 二、全面预算的构成 1.营业预算 2.资本预算 3.财务预算 三、全面预算的作用 1.用于落实企业长期战略目标规划 2.用于明确业务环节和部门的目标 3.用于协调业务环节和部门的行动 4.用于控制业务环节和部门的业务 5.用于考核业务环节和部门的业绩 四、全面预算的依据 1.宏观经济周期 2.企业发展阶段 3.企业战略规划 4.企业经营目标 5.企业资源状况 6.企业组织结构 五、全面预算的组织与程序 1.全面预算的组织 预算委员会 预算管理部 2.全面预算程序 第3节 筹资数量的预测 一、筹资数量预测的依据 二、筹资数量的预测：因素分析法 三、筹资数量的预测：回归分析法 四、筹资数量的预测：营业收入比例法 一、筹资数量预测的依据 1.法律方面的限定 2.企业经营和投资的规模 3.其他因素 二、筹资数量的预测：因素分析法 1.因素分析法的原理 2.因素分析法的运用 3.运用因素分析法需要注意的问题 三、筹资数量的预测：回归分析法 1.回归分析法的原理 2.回归分析法的运用 3.运用回归分析法需要注意的问题 四、筹资数量的预测：营业收入比例法 1.营业收入比例法的原理 2.营业收入比例法的运用 编制预计利润表，预测留用利润 编制预计资产负债表，预测外部筹资额 按预测模型预测外部筹资额 第3节企业筹资环境 一、企业筹资的金融环境 二、企业筹资的经济环境 三、企业筹资的法律环境 交易对象 金融市场 交易主体 交易工具 交易价格 金融体系 金融机构 存贷业务 证券业务 其他业务 资金的提供者和需求者 第4节筹资数量的预测 一、影响企业资本需要量的主要因素 二、筹资数量预测的程序 三、筹资数量的预测方法 一、影响企业资本需要量的主要因素 企业的生产经营规模 对外投资规模 资本成本 现金流量状况 二、筹资数量预测的程序 根据企业的发展战略，制定经营和投资计划 分析企业的财务状况，确定目标资本结构 测算企业的留用利润 选择适当的预测方法，预测资本需要量 三、筹资数量的预测方法 1因素分析法 2销售百分比法 3线性回归分析法 2线性回归分析法 资本按资本习性分类 不变资本 可变资本 资本需要量与业务量之间的关系 y=a+bx 确定不变资本与可变资本 由 得 3销售百分比法 销售百分比法的基本假设 在一定的销售量范围内，财务报表中的非敏感项目的数额保持不变 财务报表中的敏感项目与销售收入之间的百分比保持不变 产品销售价格固定 税率不变 企业的利润分配政策不变 销售百分比法的基本步骤 销售百分比法的基本步骤 划分敏感项目与非敏感项目 计算敏感项目的销售百分比 编制预计资产负债表 测算资本需要量 测算留用利润额 测算外部筹资量 第4节 财务预算 一、利润预算 二、财务状况预算 一、利润预算 1.利润预算的内容 营业利润的预算 利润总额的预算 税后利润的预算 每股收益的预算 2.利润预算表的编制 二、财务状况预算 1.财务状况预算的