基于供应链金融角度下中小企业融资难分析.docVIP

基于供应链金融角度下中小企业融资难分析 　　摘要：中小企业作为我国国民经济的重要组成部分，无论在承担就业还是促进经济增长方面，都扮演着无法取代的角色。然而，近年来，中小企业的发展受到严重的制约，其中融资难是限制其发展的一大主要因素。供应链金融作为一种创新型的融资方式，它的出现使得中小企业融资难的现状得到了一些缓解。文章通过分析中小企业融资现状及成因、供应链金融相关模式，然后分析供应链金融在解决中小企业融资难方面的优势，最后再分析供应链金融存在的问题并提出一些针对性的建议，来促进供应链金融更好的为中小企业服务。 　　关键词：供应链金融；中小企业；核心企业；融资 　　一、中小企业融资现状及成因 　　随着我国经济进入新常态，经济增速放缓，银行加大对不良贷款的监控，收缩放款额度，使得许多企业在经济下行的背景下更加难以生存。目前资本市场的进入门槛较高，许多中小企业无法通过发行股票或债券进行直接融资，所以获得资金的途径主要来自于银行。但是银行为了控制不良贷款，提高信贷质量，通常优先发放给信用等级较高或提供抵押、担保的企业，而中小企业一般无法满足银行贷款所设置的条件，很难从银行直接获得资金。据统计，我国中小企业日常经营活动所需资金中仅仅12%是来自于银行，这一比率远远低于同我国经济发展水平相似的其他国家。所以，在我国中小企业融资困难一直是制约其自身发展的一大难题。 　　中小企业融资难涉及的因素有很多，本文主要从信息经济学的角度来分析原因。一方面，信息不对称导致的逆向选择，中小企业与银行间信息不对称的现象在我国十分显著，而银行贷款的发放首先考虑的就是企业还款能力，还款能力主要看企业的财务报表以及企业的知名度、个人品质等。目前大多数中小企业由于管理体系不健全，经营信息披露较少以及会计制度不够完善，企业很难达到银行设置的放贷标准，银行也很难获得企业信息，这种信息的不对称就使得银行难以判断企业真实的经营现状以及财务状况，那么也就很难判断企业是否具有还款能力。基于这点考虑，银行就会增加放贷成本，这就使得一些信用较好经营能力好的企业，由于贷款成本太高而放弃从银行借贷，而那些风险相对较高的企业充斥着整个借贷市场。 　　另一方面，信息不对称可能会导致道德风险。即使中小企业通过银行审核获得贷款，银行也很难监控所放贷的资金流向。许多中小企业并没有按照申请贷款时的规定使用资金，而是投向房市、股市等，这种高风险投资也伴随着银行无法收回贷款的风险。种种原因导致银行对中小企业整体的信用评价不高，所以导致中小企业很难从银行获得资金，即使获得资金，融资成本也很高。 　　二、供应链融资概述 　　（一）供应链金融概念 　　目前，对于供应链金融的定义并没有得到统一，站在不同的视角下每个人都会有着不同的见解，从核心企业角度出发，供应链金融主要指以核心企业为中心，围绕核心企业将资金可得性以及成本性进行一系列优化，使上下游企业能够更加便利获得资金支持。从银行角度出发，主要指银行通过系统的分析整条供应链上下游企业，在充分了解核心企业的经营状况基础上，进一步熟悉整个供应链的运行机制，对整个供应链进行授信，然后对供应链上下游企业以及核心企业提供融资的一种创新型融资模式。总体来说，供应链金融主要指以核心企业为中心，结合整条供应链的交易结构和模式，形成一条基于真实贸易为基础的封闭性的资金供给链条。 　　（二）供应链金融主要模式 　　1. 应收账款模式 　　应收账款模式指在基于真实贸易的基础上，以上游企业向核心企业提供的商品而产生的应收账款为依据，以应收账款作为抵押向银行申请融资。在这一融资过程中，核心企业作为应收账款的债务方，向银行为上游企业提供担保，如果贷款方到期无法归还贷款，银行有权要求核心企业代为还款。由于核心企业处于行业龙头，信用较好，相对于小企业来说违约风险小，这就降低了银行放贷的风险。所以银行愿意向中小企业放贷，并且中小企业并不需要自己提供额外的抵押物，所以，相比传统借贷更加优势。 　　2. 预付账款融资模式 　　预付账款融资模式指在基于真实贸易基础上，以下游企业向核心企业支付的预付款为基础，以分销商的提货权作为担保向银行申请贷款的一种融资方式。这一过程中，银行控制着企业的提货权，银行以分销商所支付的保证金为前提向供应链的下游提供信贷支持，当企业货物销售以后，分销商分次偿还银行贷款，银行通知核心企业发放货物。这种融资方式企业可以得到资金并且能够正常经营，同时银行可以有效控制放贷风险。 　　3. 融通仓模式及特点 　　融通仓模式指银行将贷款的额度直接授信于第三方物流公司，由物流公司根据自身客户的需求，然后筛选符合条件的企业进行抵押贷款和最终结算。这种融资方式需要物流企业提供信用担保，银行并不参与质押贷款具体运作。此模式下，第三方物流处于核心地位