质押式回购业务指导手册.doc

质押式回购业务指导手册 文档版本 1.0.0.1 何芝军改进此文档，此文档内容针对资产管理3.02009年SP14之上版本描述，部分功能，在低版本上并不能支持 1.0.0.0 施彦标创建此文档 概述 质押式回购交易的基本概念 质押式回购交易：是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。 标准券：指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用以确定可利用质押式回购交易进行融资的额度。 质押券：申报提交结算公司作为质押物的债券。 质押式回购的特点 1）质押式回购按照证券账户进行交易和核算标准券库存。 ????2质押库制度回购交易的融资方在进行回购申报前必须申报质押券，作为质押券的现券将被实行“转移占有”。即投资者必须指明那些现券作为质押券，这些债券被过户到质押库中，作为质押券的债券不可以卖出。质押券、申报均通过交易系统完成????3）在回购交易时，只有在证券账户标准券足额的情况下，融资回购申报才有效融资方交易便利和流动性： ? T日购买的国债可在T日申报提交为质押券，并可用于T日回购融资。 ? 多余的质押券可以实时申报转回原证券账户。 ? 融资回购到期日，融资方可以进行滚动续做，也可以在到期日当日卖券偿还到期购回款。 上海深圳业务规则比较 共同点 上交所和深交所目前都只有新质押式回购（需要先把债券提交入库，然后才可以做回购），无旧质押式回购。 同点 上交所：只有一种回购（204***），国债、企债、公司债、可分离债、地方债都可以做回购，标准券代码都是888880。 深交所：有两种回购，其中国债、地方债可以做国债回购（1318**），标准券代码是131990；企债、公司债、可分离债可以做企债回购（1319**），标准券代码是131991。—证券维护—证券代码’菜单，选择债券代码，保证冻结、关联代码都是债券代码本身。 质押券申报代码 检查质押代码信息，进入‘系统管理—证券维护—证券代码’菜单，选择出入库代码，将冻结、关联代码都设置为对应的债券代码。 普通记账式记账式 国债 国债质押 099*** 009*** 记账式 国债质押 090*** 010*** 记账式 附息国债质押 090*** 019*** 记账式 贴现国债质押 107*** 020*** 记账式 地方债质押 106*** 130*** 地方政府债 企债 公司债质押 104*** 122*** 公司债 企债质押 105*** 126*** 分离债 企债质押 1059** 120*** 企债（07年前发行） 企债质押 1059** 129*** 企债（99年前发行） 企业债的质押代码如下（不规则）： 出入库代码 出入库代码简称 关联（冻结）代码 105900 0102企质 120102 105901 0201企质 120201 105902 0204企质 120204 105903 0205企质 120205 105904 0207企质 120207 105905 0288企质 120288 105906 0301企质 120301 105907 0302企质 120302 105908 0303企质 120303 105909 0304企质 120304 105910 0305企质 120305 105911 0306企质 120306 105912 0307企质 120307 105913 0308企质 120308 105914 0309企质 120309 105915 0310企质 120310 105916 0311企质 120311 105917 0483企质 120483 105918 0485企质 120485 105919 0486企质 120486 105920 0488企质 120488 105921 0489企质 120489 105922 0490企质 120490 105923 0501企质 120501 105924 0502企质 120502 105925 0503企质 120503 105926 0505企质 120505 105927 0506企质 120506 105928 0508企质 120508 105929 0509企质 120509 105930 0510企质 120510 105931 0511企质 120511 105932 0512企质 120512 105933 0516企质 120516