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小微企业融资难探讨 　　[提要] 融资难是目前小微企业发展面临的最主要的问题，一方面由于自身管理和信用等级的局限性，另一方面由于其所处的融资环境不理想，再加上政府支持不力，小微企业融资问题已经严重影响其可持续发展。而要解决小微企业融资难问题，首先小微企业自身要强化管理和服务，增强企业实力；其次要健全法规体系，加大政府扶持力度；再次要完善担保体系，优化市场环境。 　　关键词：小微企业；融资难；信用担保 　　中图分类号：F83 文献标识码：A 　　收录日期：2016年6月14日 　　一、小微企业融资现状 　　据中小企业协会统计，我国注册的中小企业每年的融资需求在8万亿元以上，从正规渠道只能获得1万亿元的资金支持，每年的融资缺口达7万亿元左右。我国小微企业总体融资现状主要体现在以下几个方面： 　　（一）融资渠道狭窄，内部融资占比高。2013年10月阿里巴巴集团对北京、成都、温州、深圳等地800多家小型微型企业和个体工商户进行了融资方式的调查，本次融资方式的调查可作为我们了解小微企业融资渠道的一个重要途径，如表1所示。（表1） 　　根据调查资料显示，我国小微企业融资渠道主要通过自我融资、非金融机构、银行贷款、其他融资渠道来进行融资。69.2%的小微企业通过自我融资，资金来源于合伙人、员工筹资以及亲戚朋友。从经营年限看，小微企业不管是在创业初期，还是发展到一定阶段，自我融资占据比重也都比较大，通过银行贷款获得资金的小微企业占8.1%，通过非金融机构获得资金的占17.7%，其他融资渠道占5.0%，说明我国融资渠道狭窄、内部融资占比高。 　　（二）难以从资本市场融资，青睐非正规融资渠道。我国对发行股票和企业债券的公司在资产规模、偿债能力、盈利情况、资金投向等方面都有非常严苛的要求，实力相对弱小的小微企业很难达到标准，根据中小企业协会提供的小微企业个人资产规模分布表，资产符合发行标准的小微企业占小微企业总数的2%左右。 　　2013年中国人民银行公布的非正规金融机构历年统计数据可以看出，中国当下非正规金融机构正快速发展，尤其在2009年，受经济危机影响，多数小微企业急需资金渡过难关，这样的需求一年间令非正规金融机构数量增加了70多倍，并且我国每年非正规金融机构数量还在以2倍左右的速度增加。其提供的融资程序简单、速度快，满足了小微企业资金需求“短、频、急”的特点，深受小微企业青睐。（表2） 　　（三）经营压力大，融资成本高。2012年《深圳市中小企业发展情况报告》的调查结果显示，中小企业工资成本上升3～4成，融资成本上升4～5成，原材料价格上涨6～7成，增加了小微企业的经营负担。主要体现在一些小额贷款公司贷来的钱，月息少则3分，高则5分，有一些年利息甚至超过60%。放款人还会索取足够的抵押物，比如企业土地、设备，令大部分小微企业根本无法承受，贷来的钱只能购买原料，赚到的利润还要拿去还贷，坏账也有所增加。 　　二、小微企业融资难成因分析 　　（一）管理不到位，企业自身信誉差 　　1、财务管理不力。财务管理对于改善企业经营管理和提高企业的经济效益都起着非常重要的作用。而我国小微企业管理者在财务管理方面并不很重视，管理思想落后，严重影响了公司的经营管理和经济效益，损害了公司的利益。 　　2、信用等级偏低。小微企业信用等级偏低，一部分没有过硬实力且不负责任的商人的失败对整个小微企业团体造成了负面影响。并且由于自身原因，小微企业可供担保、抵押的财产少、实力弱和经营的不确定性，导致小微企业信用等级偏低。另外，银行对小微企业的贷款风险大，使得一些力求稳妥的信贷机构对小微企业产生畏惧心理，再加上小微企业贷款能够为银行带来的收入有限，金融机构也不会花费太大的成本去调查客户的真实信用情况，仅凭经验来判断认为小微企业信用等级偏低。 　　（二）市场环境不和谐，担保体系不完善 　　1、人际关系较少。小微企业由于在资产总额、信用等级、技术水平上都不占优势，在人际关系中也就相对处于劣势，多数小微企业负责人都无法与大企业高层人员接触交流，在企业需要融资的时候也就产生不同程度的困难。 　　2、资本市场融资渠道狭窄 　　（1）二板市场覆盖面不全。虽然2004年建立了中小企业板以及2009年的创业板，使小微企业直接融资成为可能，但这实际上只能解决部分的高风险、高回报的科技型企业的融资问题，对资产、管理、口碑、品牌等实力都相对比较薄弱的劳动密集型小微企业则无法进入二板市场进行融资。 　　（2）资产证券化发展不力。资产证券化从2005年开始实行，始终倾向于大型公司或机构类客户的债权类和收益权类资产项目，如水电气资产、路桥港口收费权、融资租赁资产等，资产证券化没有普遍惠及小微企业，2008年经济危机时，这一新兴事物的成长还一度戛然而止。