我国互联网金融的特质性演进历程研究.docVIP

我国互联网金融的特质性演进历程研究 　　摘要：我国互联网金融发展迅速，规模庞大，但互联网金融市场中发展的不确定性因素还有很多，如监管不严、安全系数无法保障等等。文章拟从我国互联网金融的发展历程入手，以P2P为例，浅析我国互联网金融的特质及其未来发展趋势。 　　关键词：互联网金融：特质性；P2P：发展历程 　　一，引言 　　近年来，随着互联网产业的快速发展，互联网对金融行业开始逐步渗透，涌现出众多的互联网金融模式。根据谢平的观点，互联网金融正在对人类社会的金融模式产生颠覆性的效应，在可预计的将来，可能形成一个既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制，可称之为“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式”。 　　对于中国互联网金融来说，当今对它的发展起到至关重要的作用，毋庸置疑是支付宝与微信支付两大支付平台的普遍应用和各大P2P网贷平台的强劲势头。它们让大众认识到互联网金融对于寻常百姓家的意义和利处，将似乎高高在上的互联网金融，变成了一个平易近人的名词。在这之前，互联网金融其实已悄悄的发展了数载。这种便捷的金融交易方式成为了这个时代的核心要素之一。 　　本文将重点以P2P为例，探讨我国互联网金融的特质性演进历程。 　　二、互联网金融概述 　　一般来说，互联网金融是指通过或依托互联网进行的金融活动和交易。互联网金融可以分为两部分。其一，由机构进行的，将线下业务通过互联网变为线上业务的传统金融业务。其二，依托互联网创新而产生的新兴金融业务-该业务通常由电子商务企业推出。两种业务一旧一新，并称互联网金融。 　　当前，许多基于互联网的金融服务模式对传统金融模式产生了深刻影响和巨大冲击：曾经的余额宝横空出世，仅用不到半年的时间就达到了近2千亿元的规模，导致银行存款大量流失；P2P（Peer-to-Peer Lending）发展迅猛，规模也已超过了1千亿元，极大地冲击了传统的单纯资金中介。 　　上述的P2P，是指第三方网络借贷平台。有资金并且有投资想法的个人，通过P2P的牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的个人。放贷人的大笔资金分散性的出贷给不同的借款人，而这些借款人又是以信用等级从高到低依次满足条件的，因此P2P网贷没有传统借贷的借款人逾期还贷、放贷人坏帐追讨等问题，因而从最大程度上保证了放贷人的资金安全，并且对风险进行了转移。同时，它极大扩展了交易边界，降低了金融交易成本，并促进了金融市场化的进程。 　　由此可以看到，互联网金融对传统金融最大的革新在于信息的生产与处理方式上。在之前较为传统的金融模式中，信息的发生和处理靠的是人工，靠的是现实中的交流，靠的是手把手的传递。而互联网金融则是凭借现如今庞大的社交网络和迅猛发展的电子技术，用更便捷的且无障碍的方式完成信息的发生和处理。 　　三、我国互联网金融的发展历程概要 　　（一）我国互联网金融的萌芽时期 　　2005年之前是中国互联网金融的萌芽时期，同时也是传统金融的“互联网化”阶段。 　　早在20世纪90年代，基于电商的互联网金融就开始在受到关注，金融电子化便开始在中国得到迅速发展，互联网金融从那时起便在播种和萌芽。1999年，北京诞生了国内第一家第三方支付公司――首信易支付平台。千禧之年后的2002年3月，中国银联成立。2003年，当时还名不经传的淘宝成立了支付部门，财付通、易宝支付等第三方支付平台也相继开始成立。然而在这个阶段，互联网与金融的结合还局限于技术上的结合，即互联网为金融业提供技术支持，使金融在互联网上可操作化，真正的互联网金融没有形成。 　　（二）我国互联网金融的发展时期 　　至于我国互联网金融的发展时期（2005年之后），可以说是有了一个质的飞跃，因为它标志着一种新型金融中介机构的产生，即网络借贷平台――P2P。 　　互联网金融要实现从萌芽期到发展期的转型，很大程度上要依赖转型工具。一些互联网金融工具的诞生，与互联网的转型相辅相成。P2P网贷便是其中最典型的互联网金融工具。P2P网贷起源于西方国家，并创造了强大的消费增长贡献，其运作模式就是通过线上竞价，达成买卖双方的自愿成交。在国内，自从2007年8月中国第一家P2P平台“拍拍贷”成立以来，我国的P2P平台如雨后春笋一般纷纷涌现并蓬勃发展。 　　图1示意了P2P发展起步阶段的运营模式，在这一阶段，P2P平台仅仅负责提供信息和收取信息费用，但贷款人很快希望P2P平台能更加可靠，承担调查的工作来降低风险，由此衍生出P2P网贷的第二阶段，其运行模式如图2所示，在这个阶段里，平台不仅承担了信息中介的职能，还扮演了信用中介的角色，因为这时P2P平台还承担了担保责任（即寻找与平台关联的担保公司），一旦发生损失，平台先行偿付再向担保公司求偿，因此实