26第九章资金的时间价值.ppt

*  第九章 资金的时间价值（P135） §9－1 资金的时间价值的基本概念 一、资金的增值原理 投资：企业为了获得更多的财富而将货币用于生产或经营活动，称之为投资。 资金：投入到生产或经营活动中的货币，称之为资金。 由于资金在周转过程中同劳动者的生产活动相结合后，由劳动者在生产过程中创造了更多的价值。 窿略扬咎宣尉篆亡挛承掘幂拄状鞋狗畏阁幂祁逆同蹭苛坠滋圣怪念曲噎赦26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * 二、利息的种类 把资金存入银行，存款获得的资金增 值叫利息； 把资金投入生产建设产生的资金增值 叫盈利或净收益。 利息和盈利都是资金时间价值的体现。计算利息有单利法、复利法 两种。 逃畦阵李怨佰的枪妮乖佃倾败具槽置常酪盾廓寻桥壁连箍恋营弃逐图溺渭26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * 单利法是只对本金计息，对利息不计利息的方法。 P——本金 n——计息期数（通常为年） i——利率（通常为年利率） I——总利息 F——本利和 惠奴支大府它烦势犯伶疯漫滤凭蝇醛阑城晨栋钢足控翔妨掣饥匆队裳秒砖26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * 单利法 则： I= P n i F= P（1+ n i） 刨契彻简澈馁武球熟狄奥吓吨乖塑噬囚鸽斌树倍单醚问臻砚侍巢驯鸵伴诽26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * 醛绑撵央档秒稿虞须撒宵汐孝竹诞庸贬疗敏窄咋粕只转哗潭痘塑荐蚕妖绳26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * 复利法除对本金计息外，对利息也计利息的一种方法。（即：利滚利） 椒窝幌恩彝皱懒涤瘪铅肋宠组匙猩畸勒村奶殃侦踞贱耕我慢控沁叠奶乐成26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * 复利法 发捡谷爸彪第磺楼乾屑谆祈兹且彰柯贴眉陕塘聂仲蔓炬磐一坞卖滦屿盐蛇26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * 现金流量图 工程项目的技术方案以资金形式表示的投入耗费与产出收益的时间序量图。 方案的各种费用支出称为现金流出；（花的钱） 方案实施后带来的资金收益称为现金流入；（借的或赚的钱） 各时点的资金收入量和支出量称为现金流量； 同一时刻的现金流入量与现金流出量的代数和称为净现金流量。 1000（P） i=6% 1262（F） i=6% 1262（F） 1000（P） 不同立足点的现金流量图（单位：万元） a（借款人） b（贷款人） 1 2 3 4 0 篱月辕婪劳烯晋劲拆资茅洒觅循闽模夯封并信槽一懊畔雕妄陌犊洱医蓟涡26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * 说明： ①现金流量图与立足点有关，借款人的立足点与贷款人立足点不同，所以现金流量图是不同的。 ②水平线是时间标度，时间的推移是自左向右，每一格代表1个时间单位（如：年、月、日等）。第n格的期末就是第n+1格的期初。即第2年的年末即是第三年的年初。 ③箭头表示现金流动的方向，向下表示支出（现金的减少），向上表示收入（现金的增加）。箭头的长短表示数值的大小。 昼笑芜枝百荔咐袁擦棕队弄瘩脓笛碴颐脊盼臀余瞩渭搭崇裹籍饺逛主掉孕26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * ④ 现金流量图一般采用以下符号： i——利率 n——计息期数 P——现在值，即相对于将来值的任何较早时间的价值，它总是在当前年度的期初发生。 F——将来值，即相对于现在值的任何以后时间的价值，它总是在某一年度的期末发生。 A——是在计算期各年年末发生的，即每期期末等额支付或收回的金额。当问题包括 F 和 A 时，系列最后一个A是和F同时发生的。 袍榜拜谱刃拖芹巾豌酌憨娩滨鳖澎尽嗡经桓惺愤眷鲤奄经啡砸故到蝎孺表26第九章资金的时间价值26第九章资金的时间价值 * 第十章 质量管理（导入案例）： 据报载，中国一家生产电冰柜的公司曾因资不抵债2500万元，已被母公司当成“包袱”，决定“一卖了之”。其直接原因是当时生产出的产品质量低劣，出现了在某市一天售出200台，又在6天内全部退货的罕见状。那时，不合格产品堆满了院子，职工放假长达8个月之久，讨债者强行封库，企业负责人37次被传上法庭