美元计价商品、模拟交易办法及上市奖励活动推广说明.pptVIP

美元計價商品、 模擬交易辦法及上市獎勵活動推廣說明 簡報內容 發展美元計價商品之目的 美元計價商品選擇之考量 黃金期貨介紹 臺灣期交所「摩根士丹利資本國際公司期貨暨選擇權」介紹 交易制度 美元計價商品模擬交易競賽活動 美元計價商品「摩權擦掌金彩可期」上市交易獎勵活動 發展美元計價商品之目的 提升期貨市場國際化程度 多元化期貨市場商品種類 配合開放外資從事非避險性交易 吸引外資參與我國期貨市場 提高交易人資金運用效率 擴大我國期貨市場規模 美元計價商品選擇之考量 黃金期貨 黃金為一國際化商品，交易習慣上皆以美元報價 黃金向來為國人喜好之保值商品，民間持有黃金之數量亦不低，就市場之發展條件觀之，黃金期貨為我國期貨市場邁入商品期貨領域之最佳選擇 石油價格高漲，物價蠢蠢欲動，黃金期貨能滿足廣大交易人更多元且完備之避險與投機需求 MSCI 臺指期貨暨選擇權 摩根士丹利資本國際公司臺灣股價指數（MSCI Taiwan IndexSM） 已編製多年，為國際間主要投資機構之重要投資指標，亦為國人所熟悉 配合臺灣開放外資從事非避險性交易之措施，以該指數為標的推出期貨及選擇權商品正符合期交所商品推動之原則，並可提升期交所國際化程度 現貨、期貨及選擇權同在本國市場，可提供完整之交易策略 黃金期貨介紹 黃金市場介紹 黃金現貨市場 國際主要黃金現貨市場 我國黃金現貨市場 黃金期貨市場 美國紐約COMEX 美國芝加哥CBOT 日本TOCOM 國際主要黃金現貨市場 英國倫敦 蘇黎世 香港 紐約 伊斯坦堡 上海 黃金現貨市場-英國倫敦 倫敦於1919年成立黃金現貨市場，為世界最大且歷史最悠久的黃金市場 倫敦幾乎壟斷世界最大產金國—南非之銷售，使得大部分黃金需求皆須透過倫敦金市交易，因此倫敦金價便成為世界上最重要金價 交易制度 具現貨及遠期交易性質 採保證金交易，保證金約為契約總額3%~5% 每日兩盤定價制度(詳后述之倫敦黃金定盤價介紹) 交易規格 成色99.5%標準黃金 ，重量為400盎司，最小交易量1000盎司 2004/2005 年日交易值分別約為61億/ 74億美元 黃金現貨市場-蘇黎世 成立於1968年，其地位僅次於倫敦 由瑞士銀行(UBS)及瑞士信貸銀行(SCFB)負責交易及清算 無倫敦般定盤制度，隨時依供需狀況決定價格 交易規格 成色99.5%標準黃金 ，最小交易量100英鎊 交易市場—零售黃金銷售及黃金帳戶投資 黃金現貨市場-香港 歷史約90多年 填補美國黃金市場收市(COMEX)及倫敦開市前空檔，連貫亞洲﹑美洲及歐洲時間，故與倫敦﹑蘇黎世並列為全球三大黃金市場 交易市場 華資金商—固定場所之金銀貿易場 交易規格—99% 及99.99% 採公開喊價 外資金商—無固定場所之金銀貿易場之本地倫敦黃金市場 黃金現貨市場-伊斯坦堡 1989年土耳其政府建立以外幣為計價單位之黃金市場指數，且市場自由化後，黃金交易才日漸放大 1995年伊斯坦堡黃金交易所成立，上市商品除黃金外，尚有白銀、鉑金等 交易方式—透過中央銀行進口黃金，賣給銀行或指定機構，再賣給一般大眾 交易市場 一般交易規格—99.5% 及99.9% 非標準黃金市場—由交易所訂定，成色要求較低 我國黃金市場現況 現貨市場供需狀況 從1999年至2003年間，我國唯一的金屬礦產為黃金，惟產值極小，平均每年不到170萬台幣 所需黃金每年約有11噸係利用回收舊金，其餘均仰賴進口 進口黃金主要用途為飾金、電子工業用金及其他工業與裝飾用金 1992年珠寶用金占97.4%，電子工業用金僅2.1% 2001年珠寶用金占74.8%，電子工業用金占22.9% 我國黃金(條塊)年進口量 臺灣黃金產業結構 我國黃金市場概況 我國現行黃金交易制度屬於分散式之盤商交易行為 官方黃金交易機構為中央信託局 進口黃金主要來源為國外之黃金交易商或金鍊廠 臺灣黃金業常有大、中盤商或飾品加工廠兼營銀樓門市，交易行為零散，無整體性 國內與國外黃金價格比較 國內黃金市場之黃金報價主要可分為「盤商價」及「零售價」兩類型 盤商價是國內各大盤商間之報價，此報價乃由盤商之間互相拼盤所得到的價格 零售價係由中央信託局公告之金價，較具公信力，但與一般盤商之報價會有所出入 我國與世界各國黃金現貨報價之差異 重量單位(台兩 vs 盎司) 幣別差異(台幣 vs 美金) 計算單位換算的誤差，以及台幣對美元匯率有嚴重升、貶值的時候，皆會對黃金價格產生一定程度之衝擊 其他包括原油價格以及國內其他貴金屬價格，亦可能造成一定之影響，使我國黃金價格與國際金價產生偏離 惟整體而言，偏離情形並不嚴重 不論盤商價或零售價，與國際金價都存在高度相關性 黃金價格走勢圖—94年度 黃金現貨價格波動率 以94年度為例 中信局買賣均價：12.89% 倫敦黃金早盤定盤價：13.