中信海直购置直升机项目可研报告.doc

中信海直购置直升机项目 可行性研究报告  目 录 第一章 总论 1 1.1 项目简介 1 1.2报告编制依据、范围 2 1.3 研究结论与建议 5 第二章 项目建设背景与提出 8 2.1 项目建设背景 8 2.2 项目建设必要性 11 2.3 项目建设可行性 14 第三章 市场分析 16 3.1 节能塑钢型材市场前景预测 16 3.2 节能塑钢型材市场分析 17 3.3 产品竞争优势 20 3.4 营销策略及价格分析 24 第四章 生产工艺 25 4.1 设计原则 25 4.2技术方案 25 4.3 产品技术优点 26 第五章 工程技术方案 30 5.1 总图运输 30 5.2 给排水工程 33 5.3 供电工程 34 5.4 建筑结构 37 第六章 建设场址与优势分析 39 6.1 建设场址 39 6.2 原辅料供应 39 6.3 建设条件 39 6.4 优势分析 42 第七章 环境保护 45 7.1 编制依据与标准 45 7.2 污染源分析 46 7.3 环保措施 46 7.4 环境影响评价 48 第八章 节能降耗 49 8.1 编制依据 49 8.2 项目节能措施 50 第九章 消 防 54 9.1 编制依据 54 9.2生产工艺特点及安全措施 54 9.3 消防措施 55 9.4 消防设施及其安全可靠性 58 第十章 劳动安全卫生 59 10.1 编制依据及标准 59 10.2 生产过程中危害因素分析 60 10.3 劳动安全卫生防范措施 61 10.4 劳动安全机构设置及人员配备 62 10.5 预期效果及评价 63 第十一章 组织机构 64 11.1 企业组织 64 11.2 劳动定员 64 11.3 人员来源及培训 65 第十二章 项目实施进度 66 第十三章 投资估算及资金筹措 67 13.1 投资估算 67 13.2 资金筹措 68 第十四章 经济评价 69 14.1 评价说明 69 14.2 产品销售收入和成本估算 69 14.3 财务评价 70 第十五章 结 论 74 我们接受贵公司的委托，在贵公司相关部门的支持配合下，近期 完成了对贵公司的初步尽职调查，并在贵公司提供资料的基础上，完 成了 《中信海直购置直升机项 目可行性研究报告》（以 下简称“可研 报告”）。 公司拟于 2009 至 2012 年购置 EC-155B1 型直升机，本报告根据 公司目前市场分析和融资规划，按照 10 架为基准进行相关研究，项 目总投 资为 8.97 亿元（若不计 购机进口环节的税款, 项目总投资为 7.35 亿元）。新增直升机主要为海上石油企业石油勘探开发提供直升 机飞行服务，以稳固和扩大公司海上石油业务的市场份额，确保公司 在传统主营业务上的竞争优势，满足海洋石油开发勘探发展的需求。 本项目符合公司发展战略和有利于提升公司核心竞争力，在技术 上先进适用，具有良好的社会效益，项目的必要性和技术可行性非常 —1— 明显。本项目的经济可行性完全依赖于在公司对未来经营收益判断的 基础上所形成的基本假设条件，即直升机交付后具有充足的合同作业 量，销售收入较目前水平具有较大幅度的持续增长，运行成本费用能 够得 到有效控制，以及现金 流的折现率设定为 9%（详 见报告第九章 经济评价），据此所测算出的经济评价指标如下：  筹资方式 银行长期贷款支付 10 指标 内部收益率 IRR 净现值 NPV（人民币万元） 税前 11.54% 16,702 税后 10.18% 6,614 架购机款及进口税款 静态投资回收期（年） 17.70 18.37  如果本次购置直升机的进口关税和增值税能够得到减免，则在其 它假设条件不变的前提下，测算出的经济评价指标如下：  筹资方式 银行长期贷款支付 架购机款 10 指标 内部收益率 IRR 净现值 NPV（人民币万元） 静态投资回收期（年） 税前 14.70% 31,847 16.56 税后 12.85% 18,594 17.29  本项目依据假设条件所得出的各项指标，表明项目在经济上也是 可行的。也就是说，公司为了确保项目的可行性，需要在未来的投资 周期内，通过在市场营销、经营管理上采取相应的积极措施，努力实 现本报告假设条件的各项经营指标。  我们进一步就购买 10 架直升机并且采取股权融资和发行可转换  公 司债等 不同筹 资方式 分别 测算了 本购机 项目的 投资回 报指标 。同 时，也给出了主要参数的财务灵敏度分析结果。分析表明，本项目的  —2— 可行与否，将取决于公司对未来经营指标的实现程度，若主