湖南快乐阳光项目要点.pptxVIP

湖南快乐阳光互动娱乐项目投资分析报告 湖南广播电视台下属子公司快乐阳光拟进行首轮融资。本轮融资公司投后估值约为70亿人民币。 一、融资的目的 目前公司互联网电视业务和互联网视频业务正处于高速发展阶段，根据公司业务发展规划及未来三年的财务测算数据，公司需要大量资源支撑，需要引入外部投资者获取资金等相关资源。 二、融资的用途 本次融资用途为发展公司互联网电视和互联网视频业务。 三、融资的金额 公司本轮拟融资金额10亿元人民币。已有中国移动、中国文化产业基金、新华社海通基金等参与投资，现另需额度1亿元。 投资要点 1、本次拟采用有限合伙平台投资不超过2亿元，中新融创和中融资产作为双GP收取LP年2%管理费，和项目超额收益的20%。投资者享受剩余的超额收益。 2、本次投资周期为3+2年。 若按照计划项目在明年初登录新三板，最快2016年即可退出。 若项目登录新三板后一年转创业板（2017年登录），作为原始股东，可以在2018年上半年退出。 3、快乐阳光获得湖南广电独家授权使用其互联网电视内容牌照和集成牌照（授权期20年），结合湖南广电的高端娱乐节目资源和采购平台，目前正处于高速发展期，上市后无论在新三板还是创业板均是相对稀缺的标的。 4、证监会正在落实亏损新三板互联网企业转板的政策，一旦落地，即使在新三板亏损互联网企业也会有一个明显的溢价。 5、湖南广电2014年下半年才开始明确网络版权独播策略，此举将大力推动快乐阳光的发展，本次参与的是A轮投资，投资在公司明确的高速成长期。 一、公司介绍及分析 二、行业前景研究 三、投资亮点、风险 目录 公司介绍及分析—公司概况 基本情况分析 历史沿革：公司成立于2006年05月26日，注册资本1000万元人民币。2014年3月股权结构变更为湖南电视台100%控股，2014年8月股权结构变更为芒果传媒有限公司100%控股。 主营业务：互联网视频、互联网电视等网络视频技术的研究、开发和应用，为客户提供高质量的网络视频基础服务和视频平台增值服务业务。 股东背景：公司控股股东为湖南广播电视台，正厅级事业单位，能够参与及影响相关监管部门行业政策的制定，具有丰富的节目资源、强大的市场认可度和很高的节目收视率。 股本结构：公司总股本1000万，本轮是公司首次融资。 主要业务资质：互联网电视集成播控牌照；互联网电视内容服务牌照（目前我国互联网电视集成业务牌照共7张，互联网电视内容服务牌照共14张。） 实际控制人图谱 湖南广播电视台 100% 芒果传媒有限公司 100% 湖南快乐阳光互动娱乐传媒 资料来源：商业计划书 公司介绍及分析—业务情况 公司专注于互联网视频、互联网电视等网络视频技术的研究、开发和应用，依托湖南卫视的优质节目资源，为客户提供高质量的网络视频基础服务和视频平台增值服务业务。 公司目前主要经营互联网视频业务、互联网电视业务。 公司主营业务板块示意图 公司主要业务架构 公司介绍及分析—收入来源 服务类别 服务分享 主要内容 收费模式 网络视频基础服务 互联网视频基础服务（PC端） 利用门户网站或客户端向用户提供正版标清、高清和超清影视内容。 大部分影视可免费点播或下载；部分最新上线的节目，需付费购买会员后在线点播观看。 手机视频基础服务（手机端、Pad端） 1、手机电视内容服务：为电信运营商或内容集成商提供视频内容服务。 手机用户通过登录电信运营商的手机电视门户免费或付费获取视频服务，公司从运营商处获得收费分成。 2、手机APP视频服务：利用手机或Pad端的APP向用户提供正版标清、高清和超清影视内容。 大部分影视可免费点播或下载；部分最新上线的节目，需付费购买会员后在线点播观看。 互联网电视基础服务（TV端） 1、互联网电视集成授权服务：授权互联网电视硬件生产商将公司研发的互联网电视集成系统预先安装在硬件终端（电视盒子或电视一体机）内。 就每台硬件终端向生产商收取授权费 2、互联网电视内容服务：利用电视盒子或电视一体机向用户提供正版标清、高清和超清影视内容。 大部分影视可免费点播或下载；部分最新上线的节目，需付费购买会员后在线点播观看。 3、IPTV业务：为电信运营商提供IPTV视频内容服务。 IPTV用户通过电信运营商提供的硬件终端付费获取视频服务，公司从运营商处获得收费分成。 网络视频版权分销服务 将正版影视内容分销给其它合作方，用于满足其它合作方对正版影视内容的需求。 向合作方收取版权使用费。 视频平台增值服务 视频平台广告定制和发布服务 为广告主和广告代理公司提供网络视频广告位置、时间和点击次数等一般广告媒体资源或定制广告媒体资源。 向广告主或广告代理公司收取广告发布费。 公司介绍及分析—盈利因素 互联网电视 互