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第九章 衍生金融工具会计 主要内容： 衍生金融工具概述 衍生金融工具的确认与计量 套期保值会计 目的要求： 掌握衍生金融工具的概念及特点。 熟悉四种主要衍生金融工具及其会计处理。 掌握套期保值的分类及其会计处理等。 重点：套期保值会计处理 第一节 衍生金融工具概述 金融资产是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资产。 金融负债是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。 金融工具分为基础金融工具和衍生工具。金融资产、金融负债和权益工具绝大多数在资产负债表中有直接的对应项目，而且要进行实际的现金结算，因此又被称为基础金融工具。 基础金融工具的确认、计量及核算在中级财务会计学中已经学习，本章主要介绍衍生金融工具会计。 （二）衍生金融工具的定义 衍生金融工具又称衍生工具，是指衍生于基础金融工具，并能够相对独立而存在的金融工具。 按照我国准则规定，衍生金融工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同： 1.其价值随特定利率、商品价格或其他类似变量的变动而变动。 2.不要求初始净投资或要求很少的初始净投资。 3.在未来某一日期结算，在形式上表现为在将来执行的经济合同。 从实际情况看，衍生金融工具基于以下两点形成： 1.在基础金融工具的基础上所派生； 2.可用合同的形式表现为跨期交易。 衍生金融工具的独特性主要体现在： 1.杠杆性和高风险性。 在以衍生金融工具为投资对象时，只需交纳较少的押金或保证金，从而以小博大，具有杠杆性；而杠杆性也使衍生金融工具的收益与风险被数倍放大，从而具备了高风险性。 2.契约性。 衍生金融工具实质上是以金融工具为对象的经济合同，是尚未履行或正在履行中的和约，并且该和约一般不得取消。 3.高技术性。 衍生金融工具可以是对原生性金融工具和衍生金融工具的组合，还可以是衍生金融工具的再组合，其中体现了较多的技术含量，从而也在很大程度上提高了核算和监管的难度。 4.套期保值和投机套利共存。 衍生金融工具出现的根本动因是为了规避金融价格波动的风险，而由于其以小博大的特点，使其同样成为了投机套利的工具。 5.较高的价值波动性。 衍生金融工具的价值在相当大的程度上受制于原生性金融工具的价格，并受多种因素的影响，呈现较高的价值波动性。 二、衍生金融工具的种类 （一）按照交易方法及特点分类 将衍生金融工具分为金融远期、金融期货、金融期权和金融互换四类。 1.金融远期。是买卖双方就未来某一日期交付一定质量和数量的资产达成一致的交易。它是衍生金融工具中的“基础工具”，即作为其他衍生金融工具基础的衍生工具，主要包括远期外汇合同、远期利率协议等。 2.金融期货。金融期货又称期货合约，是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的、在未来某一固定日期收付标准数量特定金融工具的一种标准化协议。主要包括外汇期货、利率期货、股指期货等。 3．金融期权。金融期权是赋予购买者选择权的一种法律合同。 合同购买者具有依据某一事先约定的价格向合同出售者购买或出售一定数量指定标的物（期货或现货）的权利，这种权力可以不行使，但一旦行使，则出售者必须履行合同。 为了得到这种权利，期权的持有者需要支付给期权出售者一定的费用即期权费。 期权费由两部分组成： (1)内含价值：是指作为期权交易对象的基础工具的公允价值超过其履约价格的差额。 (2)时间价值：是反映金融期权在到期前获利机会的价值。通常距到期日越远其价值越高，因为获利的可能性越大，而在到期日，期权的时间价值为零。 金融期权按执行时间不同分为：欧式期权与美式期权 欧式期权赋予持有者仅在到期日买入或卖出相关工具的权力而非义务，这意味着该种期权不可以提前执行。 美式期权赋予持有者在到期日或此前的时间里买入或卖出相关工具的权利而非义务，这意味着该种期权可以提前执行。 美式期权和欧式期权不是以地理位置来划分的，这两种方式在全世界范围内都可以使用。 期权基本类型：看涨期权、看跌期权。 看涨期权的持有者有权在某一特定时间以某一确定的价格购买某项标的资产。 看跌期权的持有者有权在某一特定时间以某一确定的价格出售某项标的资产。 4．金融互换 金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同约定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融合同，其基本类型是利率互换和外汇互换。 利率互换：是指债务双方在债务币种一样的情况下交换不同形式的利率。最基本、最常用的利率互换形式是固定利率对浮动利率互换。 外汇互换：是指交易双方交换不同币种但期限相同的固定利率贷款。在外汇互换中，贷款的本金和利率是一起交换的。 第二节 衍生金融工具的确认与计量 一、衍生金融工具的确认 衍生金融工具的会计确认主要包括初始确认、后续确认、终止确认三个基本过程