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2012年一级建造师《建设工程经济》讲稿
第一讲 1Z101010资金时间价值的计算及应用
一、资金时间价值
1. 概念
资金作为生产要素，在扩大再生产及资金流通过程中随时间变化而产生增值，其增值部分就是原有资金的时间价值。
2．影响因素
（1）资金的使用时间；（2）资金数量的多少；（3）资金投入和回收的特点；（4）资金周转速度。
3．使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值
（1）加速资金周转；（2）尽早回收资金；（3）从事回报高的投资；（4）不闲置资金。
4．衡量尺度——利息与利率
（1）绝对尺度——利息
利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是衡量资金时间价值的绝对尺度；
利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配，是资金的机会成本。
利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。
（2）相对尺度——利率
利率是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。
利率是衡量资金时间价值的相对尺度。
决定利率高低的因素：[1]社会平均利润率；[2]借贷资本供求状况；[3]借出资本承担的风险；[4]通货膨胀；[5]借出资本期限。
5．利息的计算
（1）单利——利不生利（2010年、2007年考题）
没有完全反映资金的时间价值，通常只适用于短期投资或短期贷款。
[2010年真题]——利生利、利滚利
间断复利——普通复利，是按期（年、季、月等）计算复利。实际使用多采用。
连续复利——按瞬时计算复利。
2页
2012.12.31
2012.1.1
图1-1 基本知识结构
涵义（理解）
换算公式
实际算例——2种算法
1Z101013名义利率与有效利率——基本工具2
现金流量图
资金等值计算公式
实际算例
1Z101012资金等值计算及应用——基本工具1
资金时间价值
利息与利率
单利与复利
1Z101011利息的计算——基本概念
100元
? 元
t
图1-2 资金的时间价值示意图
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