第2讲：1z1010001z101010资金时间价值的计算及应用(一)(2012年新版)_secret.docVIP

2012年一级建造师《建设工程经济》讲稿 第一讲 1Z101010资金时间价值的计算及应用 一、资金时间价值 1. 概念 资金作为生产要素，在扩大再生产及资金流通过程中随时间变化而产生增值，其增值部分就是原有资金的时间价值。 2．影响因素 （1）资金的使用时间；（2）资金数量的多少；（3）资金投入和回收的特点；（4）资金周转速度。 3．使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值 （1）加速资金周转；（2）尽早回收资金；（3）从事回报高的投资；（4）不闲置资金。 4．衡量尺度——利息与利率 （1）绝对尺度——利息 利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是衡量资金时间价值的绝对尺度； 利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配，是资金的机会成本。 利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 （2）相对尺度——利率 利率是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。 利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 决定利率高低的因素：[1]社会平均利润率；[2]借贷资本供求状况；[3]借出资本承担的风险；[4]通货膨胀；[5]借出资本期限。 5．利息的计算 （1）单利——利不生利（2010年、2007年考题） 没有完全反映资金的时间价值，通常只适用于短期投资或短期贷款。 [2010年真题]——利生利、利滚利 间断复利——普通复利，是按期（年、季、月等）计算复利。实际使用多采用。 连续复利——按瞬时计算复利。 2页 2012.12.31 2012.1.1 图1-1 基本知识结构 涵义（理解） 换算公式 实际算例——2种算法 1Z101013名义利率与有效利率——基本工具2 现金流量图 资金等值计算公式 实际算例 1Z101012资金等值计算及应用——基本工具1 资金时间价值 利息与利率 单利与复利 1Z101011利息的计算——基本概念 100元 ? 元 t 图1-2 资金的时间价值示意图