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第十五章 营运资本投资 考情分析：本章主要讲述营运资本的投资政策、最佳现金持有量的确定、应收账款决策和存货的决策等问题，重点考点在信用决策和存货决策。题型：选择、判断、计算历年考题：2009年多选、计算共计9.5分。2008年单选、多选、计算共计11分。2007年单选、多选、判断共计5分。主要考点：1. 营运资本投资政策2. 现金管理的目标及现金收支管理3. 最佳现金持有量的确定4. 应收账款的相关成本5. 信用标准、信用期和现金折扣决策6. 应收账款的收账政策7. 存货决策 第一节 营运资本投资政策 知识点1：营运资本的有关概念一、营运资本的有关概念（一）营运资本营运资本是指投入日常经营活动（营业活动）的资本。它包括三个具体概念： 定义 表达式 广义的营运资本 广义的营运资本，也称总营运资本，通常是指流动资产的资金来源。例如现金、应付账款和存货等 营运资本＝流动资产 狭义的营运资产 也称为净营运资本，是指流动资产和流动负债的差额，也称营运资本净额。 净营运资本＝流动资产－流动负债 经营性营运资本 是指用于经营性流动资产的资金，包括现金、存货和应收账款等占用的资金。这里的现金，是指经营周转所必须的现金，不包括超过经营需要的金融资产（有价证券等）。 净经营性营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债（即自发性负债） 说明：净营运资本也可以理解为长