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台湾个人理财业务开展情况 在目前国内个人理财市场蓬勃发展的同时，海峡对岸的我国台湾省，其个人理财业务也正如火如荼地开展。虽然在金融法律制度和金融管理体制等方面仍然存在相当的差异，但个人理财业务在台湾的发展历史及经验，无疑对大陆具有重要的借鉴价值 　 　　2005年11月1日，国内个人理财领域发生了一件具里程碑意义的大事：中国银行业监督管理委员会颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》正式实施。银监会并同时成立业务创新监管协作部，负责银行业金融机构业务创新的研究和协调，以进一步促进银行业金融创新活动的规范、有序、健康、快速发展。 　　通过《办法》和《指引》，银监会肯定了发展个人理财业务，对于我国商业银行提高经营管理水平和国际竞争力的巨大作用。本着“严格规范、积极鼓励、密切关注、及时纠正”的监管原则，银监会正式对个人理财业务作出规范，让市场第一次听到了监管者响亮的声音。 　　与此同时，在海峡对岸的台湾，个人理财业务也正如火如荼的开展。经过对海外多个不同市场的研究，我们发现，虽然在金融法律制度和金融管理体制等方面仍然存在相当的差异，但个人理财业务在台湾的发展历史及经验，无疑对大陆具有重要的借鉴价值。 　　台湾财富管理的定义：针对高净值客户，透过理财业务人员，依据客户需求作财务规划或资产负债配置，以提供银行合法经营之各种金融商品及服务。 　　个人理财，在台湾被称为财富管理(WealthManagement)。 　　根据台湾“行政院金融监督管理委员会”(金管会)颁布的《银行办理财富管理业务应注意事项》，财富管理业务被定义为“银行针对高净值客户，透过理财业务人员，依据客户需求作财务规划或资产负债配置，以提供银行合法经营之各种金融商品及服务。” 　　而中国银监会在《办法》中，则将个人理财业务定义为“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。”《办法》并将个人理财业务进一步划分为理财顾问服务和综合理财服务。在理财顾问服务活动中，客户根据商业银行提供的理财顾问服务管理和运用资金，并承担由此产生的收益和风险。而在综合理财服务活动中,客户授权银行代表客户，按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户，或客户与银行按照约定方式承担。 　　由以上两个定义，不难发现二者并无本质差别。只限于大陆目前分业经营分业监管，商业银行不得从事证券和信托业务，同时利率尚未完全市场化，因此《办法》和《指引》将个人理财业务界定为建立在委托代理关系基础上的银行服务，而绕过了涉及信托的相关问题。 　　台湾财富管理的准入门槛：自有资本与风险性资产比率达百分之八以上、信用评级在twBBB级以上或同等级、最近六个月未受到处分。 　　经过近几年发展，如今的台湾已是一个巨大的财富管理市场。据统计，2004年台湾的VIP客户人数(拥有新台币300万元以上存款者)，约有47万人。加上台湾民众的储蓄率较高，估计财富管理市场规模高达300亿美元，是一块肥沃的新兴市场。而活跃于此间的优秀业者，除瑞士银行、花旗集团、汇丰银行等国际级机构外，亦出现了台湾中国信托商业银行等本土佼佼者。此外，还吸引了众多良莠不齐的捕食者。 　如何在机构利益驱动的前提下，保护消费者的利益？由此，台湾金管当局及银行商业同业公会通过相关法规和办法的颁布，对开办财富管理的银行进行了资格条件的要求，从而从市场准入方面首先进行了把握。 　　最基本的要求包括：自有资本与风险性资产比率达百分之八以上、信用评级在twBBB级以上或同等级、最近六个月未受到处分。 　　对于内部控制和风险管理，需建立如下机制：理财业务人员之人事管理办法；充分了解客户之作业准则；监督不寻常或可疑交易之作业准则；业务推广及客户账户之风险管理作业准则；内线交易及利益冲突之防范机制；客户纷争之处理程序。 　　台湾通常由商业银行自己确定财富管理业务的客户门槛，并要求订出更严格的经营政策、作业准则、内控与风险控管程序、客户商品适合度等措施。 　　因开展理财业务银行需投入大量成本，所以需是建立在客户分层，区别化服务的基础上才能实现赢利。同时，不同财务状况的客户，其风险偏好和风险承受能力也不尽相同。因而对财富管理业务设置客户门槛，就成为业者的共同选择，也成为金融监管者考量的一个要点。 　　如何界定高净值客户的问题上，台湾金管当局曾硬性规定：“银行财富管理部门所服务的客户必须符合的财力条件，包括客户本人净资产超过新台币一千万，或夫妻净资产一千五百万；或是最近两年平均所得超过一百五十万元，或夫妻平均所得超过两百万元；以及法人或基金资产超过五千万者。” 　　此规定一出台，即引起广泛争论，焦点集中在客