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第三章 财务分析 学习目的与要求 理解财务分析的意义、财务分析的内容、财务分析的基础数据来源和财务分析方法的类型 掌握财务比率分析和财务综合分析的具体运用 第一节 财务分析概述 一、财务分析的含义 二、财务分析的内容 三、财务分析的基础 四、财务分析的方法 一、财务分析的含义 财务报表分析是指以财务报表和其他资料（报表附注、财务情况说明）为依据和起点，采用一系列专门方法，对公司一定时期的财务状况、经营成果及现金流量情况进行系统分析，借以评价公司财务活动业绩、控制财务活动运行、预测财务发展趋势、提高财务管理水平和经济效益的财务管理活动。 反映财务状况的会计要素，是资产、负债和所有者权益。 反映经营成果的会计要素包括收入、费用和利润 意义： 1.是正确评价公司财务状况、考核其经营业绩的依据。 2.财务分析是进行下午预测与决策的基础 3.是挖掘内部潜力、实现公司财务管理目标的手段。 二、财务分析的内容 （一）财务分析的主体 财务分析的主体，包括权益股东、债权人、经营者、政府有关管理部门和中介机构。 他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。 1.股东 投资人是指公司的权益投资人即普通股东。普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。 权益投资人进行财务分析，是为了回答以下几方面的问题： 1、公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； 2、财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； 3、与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 2.债权人 债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人可以分为短期债权人和长期债权人。债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题： 1、公司为什么需要额外筹集资金； 2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么； 3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还； 4、公司将来在哪些方面还需要借款。 3.经营者 经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体，有时称之为“管理当局”。 经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。他们分析报表的主要目的是改善报表。 4.政府有关管理部门 政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。 5.中介机构 通过财务分析，会计事务所及其咨询机构可以客观、公正地提供审计报告以及其他信息使用者所需的财务信息。 （二）财务分析内容（P70） 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 综合财务分析 三、财务分析的基础 财务报告是企业向政府部门、投资者、债权人等与本企业有利害关系的组织或个人提供的，反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等的会计信息文件。 企业的财务会计报告由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书组成(不要求编制和提供财务情况说明书的企业除外)。 这些报表及财务状况说明书集中、概括地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量情况等财务信息。对其进行财务分析，可以更加系统地揭示企业的偿债能力、资金营运能力、获利能力等财务状况。 包括：资产负债表、利润表、现金流量表、 股东权益增减变动表及相关附表。 （一）资产负债表 （1）定义： 资产负债表是反映企业一定日期（特定时点）财务状况的会计报表。 （2）编制依据 它以“资产=负债十所有者权益”这一会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一个时间点上资产、负债及所有者权益的基本状况。 （3）资产负债表的结构与内容 从资产负债表的结构来看，它主要包括资产、负债与股东权益三大类项目。 资产负债表的左方反映企业的资产状况，资产按其流动性从大到小来分项列示，顺次为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等。 资产负债表的右方反映企业的负债与股东权益状况，它说明了企业资金的来源情况，即有多少来源于债权人，有多少来源于企业所有者的投资。 资产负债表虽然有其上述的重要作用，但因为其编制方法及内容受到会计准则及会计惯例的影响，具有一定的局限性。资产负债表的局限性主要表现在以下几个方面： 单选 不能．．离开企业而独立存在的无形资产是? A．商誉?B.专利权?C.商标权?D.非专利技术 多选 下列属于流动资产项目的有 ?A．货币资金?B.应收票据?C.应付账款? D.预付账款?E.土地使用权 （二）利润表 （1）定义 损益表也称利润表，是反映企业在一定期间