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第十一章 流动资产 第一节 现金管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 第一节 现金管理 　企业持有现金的动机 　最佳现金持有量的确定 　现金收支管理 企业持有现金的动机 交易动机： 　基于企业购、产、销行为需要的现金。 补偿动机： 　基于银行要求而保留在企业银行账户中的存款。 谨慎动机： 　基于防止发生以外而持有的现金。 投资动机： 　基于投资机会而持有的现金。 现金的成本 持有成本：持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，与现金余额成正比。 现金的成本 转换成本：现金与有价证券转换的交易费用。与交易次数、每次的转换量有关。若企业一定时期内现金使用量确定，则转换成本与现金余额成反比。 现金的成本 短缺成本：在现金持有量不足而又无法及时将其他资产变现而给企业造成的损失，与现金余额成反比。 现金管理的内容 P409图11-1 最佳现金持有量的确定－存货模型 假设前提：收入是每隔一段时间发生的，而支出是在一定时期内均匀发生的，即企业的现金使用量是均衡的。企业可以通过出售有价证券获得现金。 判断标准：使现金总成本（持有成本、转换成本）最小的现金余额是最佳现金持有量。 确定现金余额的存货模式 存货模型 存货模型 公式： 总成本 =持有（机会）成本+交易（转换）成本 最佳现金余额图 例：某企业预计全年需要现金6000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券年利息率为30%，求最佳现金余额? 现金的日常控制 加速回款 控制支出 现金收支的综合控制 适当进行短期投资 第二节 应收账款的管理 应收账款的功能、成本与管理目标 应收账款政策的制定 应收账款的日常控制 应收账款的功能 增加收入：销售收入增加、利润增加。 减少存货：存货占用资金减少，机会成本和管理费减少。 应收账款的成本 机会成本：应收账款占用资金的时间价值 管理成本：催账费用 坏账成本：坏账损失 应收账款的管理目标 应收账款政策 信用标准 　企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求，通常以预期的坏账损失率为判别标准。 不同的信用标准对于企业的收入和成本的影响：如果企业的信用标准较严，只对信誉很好、坏账损失率很低的顾客给予赊销，则会减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，但可能不利于扩大销售量，甚至减少销量；反之，如果信用标准较宽，虽然会增加销售，但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。 应收账款政策 信用条件 　企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 信用期限是企业为顾客规定的最长付款时间，折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间，现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠。 应收账款政策 收账政策 　信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 企业如果采用较积极的收账政策，可能会减少应收账款投资，减少坏账损失，但要增加收账成本。如果采取消极的收账政策，则可能会增加应收账款的投资，增加坏账损失，但会减少收账费用。 应收账款的日常控制 企业的信用调查 企业的信用评估 监控应收账款 催收拖欠款项 第三节 存货管理 存货的功能与成本 存货规划 存货控制 第三节 存货管理 本节学习目标 熟悉存货的功能与成本 掌握存货管理的目标、经济批 量法 了解存货的日常控制 存货的概念 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、商品等。 一、存货的功能、成本及管理目标 存货的功能 存货的成本 存货的管理目标 （一）存货的功能 1. 储存必要的原材料和在产品，可以保证生产的正常进行。 2. 储备必要的成品，有利于销售。 3. 适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本。 4. 留有各种存货的保险储备，防止意外事件造成的损失。 （二）存货的成本 采购成本 采购成本指存货本身的价值，由买价、运杂费等构成。经常用采购数量与单价的乘积来确定。 若年需要量用A表示，单价用P表示，则采购成本＝AP 订货成本 储存成本 储存成本是指在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费及存货占用资金所应计的利息等。 若每件年储存成本用C表示，则 缺货成本 缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失。 （二）存货的成本 （三）存货的管理目标 二、存货规划 二、存货规划 经济批量 基本模型的扩展 （一）经济批量 （一）经济批量 假设前提 1. 企业能够及