从海外机构投资者手中筹集资金.ppt

私募股权基金在中国的现状及运作实践 从海外机构投资者手中筹集资金 目录 中国资本市场的迅速发展 中国企业海外资本市场现状-600余家中国企业分布在不同的资本市场,其中互联网企业近四十家 中国企业海外资本市场现状-2007年上半年海外资本市场募资与国内资本市场比较 近期私募股权基金投资项目 首航财务管理公司完成第二轮2000万美元融资,投资机构为DLB Capital、Broadline Capital等 摩根士丹利860万美元收购巨田基金35%股权 21世纪中国不动产获艾威基金5200万美元注资 联想投资2000万美元领投新四合木业 保健按摩公司家富富侨获IDGVC 3000万元投资 兰馨亚洲千万美元投资林业管理公司禾阳生物科技 真功夫获今日资本等3亿元投资 未来A股上市 好人生健康获软银中印集团首轮百万美元投资 红杉资本500万美元注资独立理财机构诺亚财富 炎黄传媒获3500万美元兰馨亚洲等4家风投联手投资 2007年私募基金在中国的投资 106号文对外资私募股权的影响 外资私募股权基金投资中国的门槛大大提高 准备进行海外上市的企业若不进行外汇登记无法进行海外上市 两头在外投资模式的外资私募股权基金操作更加困难 特殊目的公司且未按规定办理境外投资登记的，或外国投资者为已办理境外投资外汇登记的境外企业，但未按照批准的经营范围持续经营三年，外汇管理部门不受理该企业设立、并购境内企业外汇登记的申请 大额外汇进入中国人民币结汇受限额限制 外资JV在A股市场上市审批程序较多 在中国设立合伙人民币基金机遇 中国政府颁发的系列政策不利于外资在中国设立人民币股权基金 有直接投资资格的证券公司不能承担GP 二级市场及股权转让中退大量的资金 产业企业对股权投资市场的陌生 股权基金管理经理的匮缺和高成本 设立的要求的条件及程序 社会积垫和声誉 成功项目运作的经验 出色的管理团队以及有效的管理模式 严谨规范的法律文件 必要的项目储备 投资项目的定位与储备 嘉富诚简介 渤海金石投资基金合伙企业 注册地：天津 注册资金:5亿元人民币 发起合伙人（20位） 普通合伙人及管理公司：北京嘉富诚国际投资有限公司（负责企业的管理和投资运作），出资500万元人民币 有限合伙人：监控资金及账户、推广宣传、开拓客户资源 投资对象: 拟在国内中小企业板及海外资本市场上市的企业 联系方式 地址：朝阳区远洋国际中心D1804(北京) 邮编：100101 电话：010 传真： 010 地址: 浦东新区商城路738号胜康寥氏大厦605室(上海) 电话: 021 网址： Email：jasonzheng@ jasonzheng@ * 嘉富诚国际资本有限公司 董事长 郑锦桥 2007年11月 海内外资本市场现状 外资私募基金在中国的发展与问题 在中国设立合伙人民币基金机遇 设立的要求的条件及程序 人民币基金的管理模式 投资项目的定位与储备 渤海金石投资基金合伙企业简介 06.8.17 07.11.06 06.8.17 07.11.06 6170亿 26334亿 10660亿 59627亿 总 流通市值 12993亿 52150亿 36865亿 277361亿 总???市??值 1080亿 1457亿 1897亿? 3204亿 总 流通股本 2207亿 2725亿 7030亿 13768亿 总???股??本 25.19倍 65.94倍 19.11倍? 61.6倍 平均市盈率 706只 848只 1104只 1123只 上市证券 530 家 647家 833家 857家 上市公司 深圳证交所 上海证交所 指标 名称 资料来源：嘉富诚研究报告 中国在2007年已成为亚洲第一大直接投资的国家，吸引了超过70亿美元的私募股权投资，较2006年 有较大增长。其中，科技行业的投资占44%， 传统行业的投资占56%。中国2007年利用外 资将仍然超过600亿美元. 拟上市企业 Partnership Co GP MC 提供财务顾问全程辅导上市 直接投资 资产管理 开拓市场 设立合伙企业的模式—框架结构 投资与合作