第三章 财务报表分析第三章财务报表分析第三章 财务报表分析第三章 财务报表分析.ppt

3章 财务报表分析 3.1 财务报表分析概述 3.2 财务指标分析 3.3 财务危机预警分析 3.1 财务报表分析概述 财务报表是按照会计制度的要求，定期揭示的财务信息汇总形式。财务报表分析就是对各种财务信息所揭示的内容进行相互联系的专业性判断、计算、比较，并借此得出相关结论的分析。 3.1.1 财务报告与财务报表 具有一定规模的企事业单位，需要定期编制财务报告。财务报告包括财务报表和财务情况说明书。见图所示： 3.1.1 财务报告与财务报表 1）主报表 主报表包括：资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表。 3.1.1 财务报告与财务报表 （1）资产负债表 资产负债表依据资产、负债、所有者权益之间的平衡关系而编制，从资金占用和资金来源两个方面来反映企业某一时点的静态财务状况。 资产负债表的格式主要有账户式和报告式两种。 账户式资产负债表亦称横式资产负债表，是左右结构并保持左右平衡关系的报表。在资产负债表的左方列示资产的全部项目，右方列示负债和所有者权益的各个项目。在财务会计实务中，大都采取账户式资产负债表，我国企业一般也采用这种格式。 3.1.1 财务报告与财务报表 （2）利润表 利润表是揭示企业在一定会计期间（如月份、年度）的财务成果的报表。 利润表的格式一般有两种：单步式利润表和多步式利润表，两者的差异在于确定利润的过程不同。 单步式利润表是将当期所有的收入综合在一起，然后将所有的费用列在一起，两者相减，一次性计算当期损益。 多步式利润表是按利润形成的主要环节，列示各环节的中间指标，再最终揭示净利润的报表。 多步式利润表便于对企业财务成果进行评价分析。在我国，利润表也采用多步式。 3.1.1 财务报告与财务报表 （3）现金流量表 现金流量表是揭示一定会计期间现金流动详细信息的动态报表。企业管理部门可以根据现金流量表所提供的信息，研究确定适当的股利政策、投资政策、筹资政策，并研究分析影响企业经营现金流量的制约因素，以便使企业的财务资源得以有效充分利用。企业投资者和债权人可以根据报表数据观察判断企业的股利支付能力、偿债能力等。 现金流量表的格式分为左右两部分，基本项目在左方，补充项目在右方。 3.1.1 财务报告与财务报表 （4）股东权益变动表 股东权益变动表（所有者权益变动表）是反映构成股东权益各组成部分当期增减变动情况的报表。通过股东权益变动表的揭示，不仅可以观察股东权益总量的变化，还可以观察分析股东权益内部的结构性变化。从中了解“净利润”对股东权益的影响和“直接计入股东权益的利得和损失”对股东权益的影响。 3.1.1 财务报告与财务报表 2）附表 主报表的附表是详细揭示主表中复杂内容的明细表。例如：存货明细表、制造费用明细表、管理费用明细表、营业外收支明细表、外币资金明细表等。附表的编报，有利于报表使用者完整理解报表的内容，也方便了不同财务报表分析主体的分析工作。 3.1.1 财务报告与财务报表 3）财务情况说明书 财务情况说明书是以文字表述方式，概括说明特定会计年度的财务状况，并做出相应的评价和分析。 财务情况说明书包括“整体财务情况说明”和“具体财务情况说明”。 3.1.2 财务报表分析的主体与程序 财务报表的分析主体可能来自企事业单位内部，也可能来自企事业单位外部。如果是来自企事业单位内部，财务分析的目的性应当是比较明确的。分析也是单一的。 来自企业外部的财务报表分析主体的情况就有所不同。因为企业外部的利益关系人（投资者、债权人、接受委托的中介机构、上级主管部门等），并没有支配或控制企业的能力和手段，因此对财务报表的编制质量以及财务情况说明书的总结是抱有一定疑虑的，尽管他们关注的分析内容也可能不需要全面具体，但也有必要开展全面分析。 3.1.2 财务报表分析的主体与程序 3.1.2 财务报表分析的主体与程序 1）明确分析的目的和环境 例如，某机构投资者在购买上市公司股票前，就需要对该上市公司的财务报表进行比较全面的分析，并详细了解该上市公司的经营环境。在这里，投资是目的，上市公司的环境则需要了解该公司是处于垄断行业还是竞争行业？如果是竞争行业，该公司的市场占有规模在行业中有多大？是否具有竞争力？同样的道理，银行在向企业提供贷款之前，也需要了解企业的经营环境。为贷款决策提供依据是目的，而申请贷款企业的经营环境则是银行必须认真研究分析的因素。 3.1.2 财务报表分析的主体与程序 2）阅读财务报表确认信息质量（会计分析） 由于报表编制者的业务能力或者职业道德的原因，或者出于盈余管理的需要，会计信息失真的情况屡有发生。尤其是当企事业单位管理当局为了私利，凭借行政支配权强制会计造假时，财务报表的信息质量就无法得到保证。例如，利用关联方交易实现利润的转移；利用会计收入、费用的确认时间（提前开具发票或推迟开具