住房断供建模论文.docxVIP

住房断供的分析报告摘要房主的“断供”行为无论是对银行还是对购买者都有举足轻重的影响，为此本文围绕三个问题进行研究分析，结果如下：针对问题一，本文通过建立风险价值模型（VaR），运用蒙特卡洛模拟算法求解银行允许房价下降的最大幅度。运用算法过程中，以房价的增长数（附录2）作为因变量，以GDP、房贷利率、人均月收入、断供率作为自变量。运用回归分析进行拟合，得到相应的回归方程: y=2114.2+0.8643*x1-275.97*x2-333.72*x3-0.0849*x4。应用水晶球软件进行模拟，产生VaR值的随机分布序列，取置信水平为99%对应的VaR值（VaR=-396.17）。因此,银行允许下一个月房价的最大降幅396.17元。针对问题二，本文在既定房贷收益率（见附录3）水平下，以贷款组合的CVaR为目标函数，以贷款收益率VaR约束为条件，建立一个贷款组合优化模型。求解银行住房贷款类型（六个月、一年、一年至三年、三年至五年、五年以上）的最优投资组合，其中运用lingo软件求得minCVaR=0.06，各类型贷款的最优投资比例：六个月(x1)：一年（x2）：一年至三年（x3）：三年至五年（x4）：5年以上（x5）=3:0:0:0:7。因此，本文认为银行用此投资比例进行发放贷款能有效降低风险。针对问题三,为了降低投资者的投资风险，本文以期望收益率为约束，最小风险值为目标函数，求解投资者