沪深300指数期货简单避险策略的实证检验探究.docx

西南财经大学Southwestern University of Finance and Economics金融工程案例期末论文论文题目：沪深300指数期货简单避险策略的实证检验学生姓名：宋国栋 张云凯 唐嘉良 所在学院： 金融 专 业： 金融 课程教师：郭彦峰2014 年12月28日沪深300指数期货简单避险策略的实证检验摘要近期上证指数、深证指数都有大幅波动，不仅可能为股指机构或非机构交易者带来一定损失，而且加剧了金融市场的不稳定性。股指大盘的波动属于系统风险的反映，股指的期货套保策略正是应对此类风险的一剂良药。而套保比率的选择是决定套期保值策略优劣的关键因素，因此我们使用天真套保模型、OLS套保模型、单元Garch模型套保模型分别对沪深300指的日收盘数据进行实证研究，经过对套保绩效的分析后发现，OLS套保模型的套保绩效最好，其次是单元Garch模型套保模型，最后是天真套保模型。Abstract Recently, there are big swings in The Shanghai co