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论会计盈余具有信息含量的理论基础与经验证据 关键词：会计盈余 信息含量 内容摘要：论文分析了上市公司会计盈余信息含量的理论基础，考察了会计盈余具有信息含量的经验证据，并指出了当前研究中存在的一些问题，以期对未来的相关研究提供借鉴。 中图分类号：F275 文献标识码：A 会计盈余具有信息含量的理论基础 按照FASB和IASB的观点，财务报告的主要目标是向会计信息使用者提供与决策相关的信息。公司对外提供的财务报告对会计信息使用者的决策是否有用，公司通过财务报告提供的会计信息是否有助于会计信息使用者评价预期现金流量的数量、时间和不确定性，是会计研究者必须回答的基本问题。如何判断公司通过财务报告提供的会计信息是否有用呢？方法之一就是把会计信息（会计盈余是会计信息的主要内容之一）与证券的价格或交易量联系起来，观察会计信息的公布是否导致证券价格或交易量的变化。 Beaver认为，证券如普通股之所以具有价值，是因为它们具有投资者据以计价的某类属性，如对未来股利的要求权。价格一般可以依据投资者对这些属性预期的依赖性来加以概括。信息的作用就是改变投资者对这种属性的信念，进而改变股票的价格。具体而言，会计盈余的作用就是改变对企业未来股利支付能力的信念，它与盈余是未来股利支付能力的指示器是相一致的。会计盈余与普通股股票价格之间的关系是通过以下方式建立起来的：当前股票价格是未来股利的预期