营运资金管理与决策推荐.pptVIP

营运资金管理与决策 不同投资组合对企业风险、收益的影响 不同筹资组合对企业风险、收益的影响 流动资产的管理（现金管理、有价证券投资管理、应收帐款投资决策、库存投资决策） 流动负债的管理 一、短期投资与长期投资的比较 筹资组合 短期资金、短期筹资 长期资金、长期筹资 短期资金特点： 风险 ? (到期日短；成本不确定) 收益(成本) ? 长期资金特点 在资金总额不变的情况下，筹资组合对企业收益、风险的影响。 如何确定资金来源的期限结构？ 现金管理 现金的产生与流转过程 持现动机 现金管理控制目标 现金管理控制内容 确定最佳现金余额的几种模型 持现动机 交易动机 预防动机 投机动机 现金管理目标 公司现金管理控制有两个主要目标 1、必须持有足够的现金以便支付各种 业务往来的需要； 2、将闲置资金减少到最低限度。 即：现金持有不能太少，也不能太多。 度！？——最佳现金余额 现金管理内容 1. 编制现金预算，以便合理地估计未来的现金需求 2. 对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款 3. 用特定的方法确定最佳的现金余额， 当企业实际的现金余额与最佳现金余额不一到时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况