广百股份有限公司2014年财务报表分析 ..docVIP

财务报告分析 案例分析报告 题目： 广百股份有限公司2014年财务报表分析 . 班级： 会计学（注册会计师）1204班 . 姓名： 吴美玲 . 学号： 201224030454 .  目 录 1 前言 1 2 企业背景 1 2.1企业发展的市场环境 1 2.2行业竞争情况....... 1 3 主要会计数据及财务指标 3.1短期偿债能力分析 ....... 2 3.2长期偿债能力分析 ....... 3 3.3获利力能分析....... 3 3.4营运能力分析....... 4 3.5现金流量分析...... 5 4 结论及建议..... 5 5 附表..... 6 一、前言 本报告是广州市广百股份有限公司（以下简称广百股份、公司）的2014年财务报表分析。报告的信息和数据来自广百股份及所属的子公司广百电器公司新大新有限公司广百联合贸易公司广百百货湛江鑫海店广百百货衡阳店 计算公式 2014年 流动比率 流动资产/流动负债 1.354 速动比率 速动资产/流动负债 1.247 利息保障倍数 (利润总额+利息支出）/利息支出 43．1 根据表1有关数据，得： 1、流动比率仅是一个较为粗略的评价短期偿债能力的比率。广百股份2014年末的流动比率为1.354，该比率表明公司短期可转换成现金的流动资产足以偿还到期流动负债。一般公认标准为2，但现今许多成功企业的流动比率都小于2。 2、速动比率衡量企业立即偿还的能力。2014年末广百股份的速动比率为1.247，该比率接近公认标准1，表明公司在扣除存货后的流动资产可以偿还短期的流动负债，而影响速动比率可信的重要因素是应收款项的变现能力，而该企业的应收账款占流动资产的比率仅2.7%，说明该企业的短期偿债能力较强。需要说明的是用流动资产扣除存货来计算只是一种粗略的计算，严格的讲，不仅要扣除预付账款、1年内到期的非流动资产和其他流动资金等变现能力较差的项目。 3、一般来说，企业的利息保障倍数至少要大于1，否则就难以偿付债务及利息，若长此以往，甚至会导致企业破产倒闭。该指标的倍数越高，说明公司承担利息的能力越强。广百股份有限公司的比率较高，说明债权人对公司贷款较安全，同时，投资者增加长期债务的可能性越大。 4、以上3个指标说明该公司短期现金偿还债务时效性比较强，财务风险小。 （二）长期偿债能力分析 资产总额=45.1亿 负债总额=21.3亿 所有者权益=23.8亿 利润总额=3.10亿 存货=2.20亿 经营现金净流量=6820万 表2 长期偿债能力的相关比率数据 具体指标 计算公式 2014年 资产负债率 （负债总额/资产总额）*100% 47.228% 产权比率 负债总额/股东权益总额 0.895 权益乘数 资产总额/股东权益总额 1.895 根据表2有关数据，得： 1、广百股份2014年末的资产负债率为47.228%，该比率的公认标准为50% 。比率接近标准值，指标适当，说明公司财力较强，债权人保障程度较高。这有利于广百股份筹集资金扩大公司规模，有利于公司利用财务杠杆增加所有者的获利能力。 2、产权比率可以揭示的财务风险以及股东权益对债务的保障程度，该比率越低，说明企业长期财务状况良好，债权人贷款的安全性越有保障，企业财务风险越小。 3、公司2014年末的权益乘数为1.895，该比率越低，表明股东投入的资本占资产总额比重越小，说明公司的长期偿债能力越强，债权人保障程度越高。 4、总的来看，以上3个指标说明公司的长期偿债能力较强，公司的财务风险较少。 （三）获利能力分析 营业收入=76.5亿 营业利润=2.99亿 净利润=2.33亿 毛利=营业收入-营业成本=76.5-62.5=14.0亿 核心利润=毛利-营业税金及附加-三大期间费用 =14-1.05-（9.37+1.09+0.0763）=2.4137亿 表3 盈利能力的相关比率数据 具体指标 计算公式 2014年 毛利率 毛利/营业收入*100% 18.