外汇及汇率WORD版.docVIP

一 外汇(Foreign exchange) 1 确切含义: 动态:一国货币通过汇兑活动换成另一国货币的实践过程,通过这种活动来清偿国际间的债权债务关系. 静态:国际汇兑活动的支付手段和工具 2通常概念:以外币表示的,用于国际结算的一种支付手段. 所有的外币资产=外汇 3 外币资产的等同于外汇的条件 (1) 自由兑换性:此外币资产能自由地兑换成本币资产 (2) 普遍接受性:此外币资产在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用 (3) 可偿性:外币资产是可以保证得到偿付的 4 我国外汇范围: (1)外国货币;(2)外币支付凭证:票据,,存款凭证 (3)外币有价证券;(4)特别提款权(SDR),欧洲货币单位 (5) 其他外汇资产 二 汇率(Exchange rate) 1含义:不同货币之间兑换的比率或比价. 2 汇率标价方式(direct / indirect quotation) 3 汇率种类及各自含义（？我国的汇率制度） 如何根据汇率的变化判断本币(外币)升值或贬值 汇率的两种表达方式 ? 直接标价法 （direct　quotation） 间接标价法 (indirect quotation) 概念 ? ? 形式 单位数量外币= ? 本币 单位数量本币= ? 外币 Eg(相对中国) $ 100 = ￥ 827 ￥ 100 = $ 12.3 本币，外币是相对而言。Eg：￥ ＄ 中国人：￥本币，＄外币；美国人则反之。故： $100=￥827，相对中国人：直接标价法 相对美国人：间接标价法 判断下列$或￥的贬值(depreciation)或升值(appreciation)情况 (本币: ￥) 直接标价法 $100=￥827.325$100=￥830 或$100=￥825 间接标价法 ￥100=$12.150 ￥100=$11.000或￥100=$13.500 总结：不同汇率标价法中,货币升贬值的判断 直接标价法中:汇率上升 ,外币升值,本币贬值 汇率下降 ,外币贬值,本币升值 间接标价法中:汇率上升 ,本币升值,外币贬值, 汇率下降 ,本币贬值,外币升值 二战后，美元为世界货币体系的中心货币，各国外汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准（即美元为外币）。 三 汇率的种类 划分标准 划分结果 含义 1 汇率制定的方法 基础汇率、套算汇率 2 银行买卖外汇角度 买入价、卖出价、中间价 3 外汇交易中支付方式 电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 4 外汇买卖成交后交割时间 即期汇率、远期汇率 5 外汇管制程度 官方汇率、市场汇率 6 实行复汇率国家外使 用范围的不同 贸易汇率、金融汇率 7 国际汇率制度的不同 固定汇率、浮动汇率 8 纸币制度下汇率是否 经过通货膨胀的调整 名义汇率、实际汇率 四 几种不同 种类汇率的应用 (一) 基础汇率与套算汇率（美元为外币） 1 套算汇率的计算： 直标法与间标法的不同套算 Eg：如果：$ 1 =￥8.272 ， $1=FFr 5.675 则：1 ￥= ？ FFr 或 1 FFr =？￥ （或） 如果：$ 1 =￥8.272 ￡1 = $ 1.6812 则： ￡1 =？ ￥ 2 套汇（Arbitrage）活动:　 两角(直接)套汇与三角(间接)套汇 1 汇率的套算(通常以$为外币 (1) 直接标价法下 $ 1 =￥8.272 $1=FFr 5.675 ￥1=FFr 5.675/8.272 =FFr 0.686 FFr 1=￥8.272/5.675 =￥ 1.458 (2) 间接标价法下 $ 1 =￥8.272 ￡1 = $ 1.6812 ￡1 = 1.6812 X ￥8.272 = ￥13.9069 国际外汇市场中,除英国、美国等少数为间接标价法以外,其余国家的汇率标价多为直接标价法. 套汇活动:两角套汇与三角套汇（1）两角套汇（直接套汇：direct arbitrage）概念：利用某一货币汇率在不同市场上的公开差异获利。实例（$套汇）纽约