中国银行业市场结构、效率和绩效实证研究.PDFVIP

中国银行业市场结构、效率和绩效实证研究 邹伟进 刘 峥 摘要：本文利用2000-2005 年间我国银行业发展的相关数据，在传统“结构－行为－绩效”范式分析的 基础上，对这一时期我国银行业的市场结构、市场绩效及其相互关系进行了研究。研究表明，我国银行 业的市场结构已经由寡头垄断、高度集中转变为垄断竞争、适度集中的市场类型；运用 DEA 方法测定 了我国主要 14 家银行的经营效率；对市场结构和绩效关系的实证分析显示，我国银行业的集中度和绩 效之间并无显著的相关性，而效率提高对改善绩效有重要作用。 关键词：银行业; SCP; 结构; 效率; 绩效; 相关性 中图分类号：F832 文献识别码：A 一、引言 以新古典理论为基础的SCP 框架是传统的产业组织结构分析的经典范式。SCP 范式是由 产业组织理论的奠基人BAIN 等人首先提出来的，由市场结构（Structure），市场行为（Conduct ） 和市场绩效（Performance ）三部分组成。该框架假定市场结构决定市场行为，市场行为决定 市场绩效。 20 世纪60 年代以来，银行业被纳入产业组织理论的研究范畴。理论方面，基于产业组织 理论对银行业结构和绩效的关系进行研究，主要形成了市场力假说和效率结构假说。实证方面， 国内外不少学者基于不同的银行业市场，对以上两种假说进行了检验。国外，Smirlock （1985）、 Evanoff 和Fortier（1988）等人研究了美国银行业市场结构和绩效的关系，Mullineaux 和Thornton （1992）则运用18 个欧洲国家的银行业数据进行了研究。从实证结果来看，不同国家，不同 银行业中市场结构和绩效的关系并不相同，并没有确凿的证据显示哪种假说一定成立。国内方 面，张磊（2000 ）、黄志豪和于蓉（2005 ）综述了国内外学者在银行业产业结构、行为和绩效 研究方面的进展状况。秦宛顺（2001 ）、赵旭等（2001 ）、王国红（2002 ）、贺春临（2004 ） 对我国银行业的市场结构和绩效进行了实证研究。刘伟和黄桂田（2003 ）、于良春和高波（2003 ） 等通过对我国银行业市场结构的分析，就银行业的集中度、效率和规模经济等方面进行了较深 入的探讨。 2003 年以来，我国的国有银行业改革取得了较大突破，银行业格局也因此发生了一些新 的变化。本文通过研究2000 －2005 年间我国银行业主要的 14 家商业银行1的最新发展，从市 场集中度方面进行分析，确定当前我国银行业市场结构的基本类型；运用DEA 方法测定了这 一时期14 家银行的经营效率；进而实证分析了我国银行业市场结构、效率和绩效的相关性， 验证了市场力假说和效率结构假说在我国银行业是否成立。 二、我国银行业的市场结构分析 银行业市场结构是指在银行业市场中，各银行之间在数量份额规模上的相互关系以及由此 决定的竞争形式。市场结构的决定一般取决于市场集中度、产品差异程度和进入壁垒等因素， 其中市场集中度是决定市场结构的主要因素。市场集中度研究是一种定量研究，而产品差异度 和进入壁垒研究则主要是定性研究。从实证研究的角度出发，本文主要从市场集中度方面进行 1本文所选取的样本为中国工商银行、中国银行（集团）、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、中信实 业银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广东发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、深圳发展银行、 兴业银行共14 家银行所构成的银行业市场。选择这样的样本一方面是基于数据的可搜集性，同时也是因为这 14 家银行占据了我国银行业的大部分市场份额，可以说明我国商业银行的总体状况。 分析。 市场集中度是指在特定的产业或市场中，少数较大的企业或组织所占市场份额的大小。一 般来说，市场的集中度越高，该市场的垄断程度就越高。常用的衡量市场集中度的指标有勒纳 指标(Lerner index)、市场集中度指标CRn 、基尼系数(Gini coefficient)和赫芬达尔指数(Herfindahl index ，也称H指数)等。本文采用的是目前较常用的市场集中度CRn指标和H指数。 2 1．CR 指标的测定。CR 指标表示的是产业中最大的n个企业所占市场份额的比重 ，该指 n n 标反映了