4.第四章财务报表分析讲义.ppt

【例6】投资活动现金净流量小于零可能的结果有（　）。 A.投资收益显著 B.投资收益状况较差 C.出现财务危机处置长期资产以补偿日常活动现金需求 D.企业当期有较大的对外投资，对企业长远发展有利 E.企业本期投资缩小 答案：BD 【例7】支付的应由在建工程负担的职工薪酬现金支出应在（　）项目反映。 A.支付给职工以及为职工支付的现金 B.投资支付的现金 C.支付的其他与经营活动有关的现金 D.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 答案：D 三、筹资活动的现金流量分析 1.如果筹资活动现金流量大于零。 表明企业通过银行及资本市场的筹资能力较强，但应密切关注资金的使用效果，防止未来无法支付到期的负债本息而陷入债务危机。 此时关键要看企业的筹资是否已纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控而不得已的筹资行为。 （一）筹资活动现金流量整体质量分析 2.如果筹资活动现金流量小于零。 这种情况的出现，或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁等业务，或者是因为企业经营活动和投资活动在现金流量方面运转较好、有能力完成上述各项支付。 但是，筹资活动现金流量小于零也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现。 第四章　现金流量表解读 第一节 现金流量表质量分析 第二节 现金流量表趋势分析 第三节 现金流量表结构分析 本章考点： 1.现金流量表概念、编制方法、分析目的 2.现金流量表质量分析 3.比较现金流量表分析 4.现金流量表定比趋势分析 5.现金流量表结构分析 一、现金流量表的概念： 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。 现金流入量 —现金流出量 = 现金净流量 计价基础：收付实现制 现金流量包括：现金与现金等价物 现金是指企业的库存现金，以及可以随时支付的存款,包括库存现金、银行存款以及其他货币资金。 现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。主要是指3个月到期的债券投资。通常有：国库券、商业本票、可转让定期存单及银行承兑汇票等 通过现金流量表，会计信息使用者可以评估企业以下几个方面的能力： （1）企业在未来会计期间产生净现金流量的能力 （2）企业偿还债务及投资报酬能力 （3）企业的利润与净现金流量的差异产生的原因 （4）年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动 现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类： （1）经营活动现金流量； （2）投资活动现金流量； （3）筹资活动现金流量。 经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法 （1）直接法：是指按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。 优点：便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。 （2）间接法：是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。 优点：便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。 两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。 二、现金流量表分析的目的 （1）评价企业利润质量 通过现金流量表中的间接法，可以充分了解利润与现金流 量之间差异的大小和原因，真实评价企业利润质量。 （2）分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。 如果企业债务到期没有足够的现金归还，这种风险就会转化为真实的危机，甚至导致破产，反之如果现金充裕，现金流量状况稳定，则可以承担较高的负债水平，同时获得较高的杠杆收益。 （3）预测企业未来现金流量 对现金流量表的分析将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求。