会计-税收差异与企业投资效率.pdfVIP

● 惫AC研COUNT究ING 会计一税收差异与企业投资效率 刘丽华 ’ 龙 月娥 1．暨南大学管理学院 2．汕头大学商学院 【摘 要】由于会计准则与税法对收入、费用的确认口径和时间存在差异，使得在此基础上计算的会计利润与应税收益存在 背离，从而产生会计一税收差异(简称 “会税差异”)。近年来的研究发现，“会税差异”不仅反映的是会计与税法规定的不同，还有可 能反映了企业盈余管理的程度 ，从而将其作为盈余管理的特征指标。文章以2008--2014年中国沪深两市上市公司为研究样本，对 “会税差异”与投资效率的关系进行 了研究。研究结果表明：“会税差异”越大的企业越容易发生非效率投资现象，且在投资过度的 企业中．不同产权性质下 “会税差异”与非效率投资的关系存在显著差异。研究结果为会计准则制定者评估和完善现有准则vY,A．-i~- 券监管者加强对上市公司信息披露监管提供 了经验证据的支持 ，具有理论和现实意义。 【关键词 】会计一税收差异；产权性质；投资效率 中图分类号：F275 文献标识码 ：A 文章编号：1004—5937(2O16)03—0056一O6 一 、 弓I言 贡献有以下三点：一是拓展了 会“税差异”经济后果研究的 由于会计和税法具有不同的目标以及市场经济的内 研究视域。之前对 “会税差异”的研究主要集中于 “会税差 在需求，我国与国际惯例一致 ，对于企业所得税的核算采 异”形成原因以及 “会税差异”与盈余质量关系的研究，近 用的是会计与税收相分离的模式。会计准则和所得税税法 年来开始有文献研究 “会税差异”的经济后果，而在经济后 对收入和费用的确定在某些方面存在不一致 ，进而导致了 果研究方面，有从高管薪酬角度(刘行等，2012)、审计师角 按照会计方法核算的利润总额与按企业所得税税法要求 度 (李青原，2009；Hanlon等，2012)、信用评级机构角度 计算的应纳税所得额产生了差异。近年来越来越多的学者 (Ayers等 。2010)、投资者角度 (伍利娜等 ，2008；Chi等 ， 研究表明 会“税差异”不仅是制度因素造成的，还有可能是 2013；龙月娥等，2013)、分析师角度(Weber，2009)、税收 企业管理层进行盈余管理而导致的。Penman(2001)研究 征管角度 (M川s，1998)和企业持续经营角度 (Noga等 ， 表明由于会计收益远超过税收收益 ，反映了企业具有较差 2013)进行研究的，但是鲜有从企业投资效率角度来研究 的盈余质量，因此应将这种大额差异视为危险的信号。 会“税差异”作为盈余管理特征指标带来的经济后果，本文 Philips等 (2003)研究发现，递延所得税费用比总应计和 的研究弥补了这一缺憾。二是丰富了投资效率相关问题的 异常应计项 目在发现内部管理者通过盈余管理来避免盈 研究文献。Stein(2003)认为资本配置过程包括公司投资 余下滑和盈余亏损的效应更强。在 会“税差异”与盈余持续 和融资两方面，但在我国，改革开放以来政府比较重视企 性方面 ，Hanlon(2005)、周 中胜 (2009)、Blaylock(2011) 业的融资问题 ，而对企业投资问题的关注程度并不高，且 等进行了相关研究，研究结果表明：公司的 会“税差异”越 现有研究还没有从 “会税差异”作为盈余管理特征指标的 大，则该公司的盈余和盈余组成部分的持续性比其他企业 视角来研究其与投资效率的关系，本文对 会“税差异”与企 越低。在会计稳健性方面，车菲(2012)进行了相关研究， 业投资效率的关系进行研究，丰富了投资效率相关问题的 发现当会“税差异”为正值时，其与会计稳健性呈负相关关 研究文献。三是研究成果预期能够为会计准则制定者评估 系。反之两者正相关。 和完善现有会计准则以及证券监管者加强对上市公司信 从对已有文献的梳理中不难发现 ，目前