成功投资银行的必备要素【26页】.pptVIP

成功投资银行的必备要素 二零零一年十一月二十一日 汕頭 目錄 頁數 一、 投資銀行及其業務概述---------------------------------------------------- 2 二、 成功投資銀行的必備要素------------------------------------------------11 三、 “与企業共同成長”的經營理念----------------------------------------15 四、 創新精神：投資銀行業務的靈魂-------------------------------------18 五、 投資銀行從業人員的素質要求 ----------------------------------------20 投資銀行及其業務概述 什麼是投資銀行？ 資本市場的核心 在資本市場提供各種中介服務： 資金盈余者和資金短缺者之間的橋樑，促進中長期資本的形成。 優化資源配置，促進產業集中。 巨人企業的搖籃和戰略伙伴。 投資銀行及其業務概述 投資銀行及其業務概述 投資銀行的產品和服務--首次發行及上市 保薦人服務 財務顧問服務 股票承銷服務 首次發行前私募配售 投資銀行及其業務概述 投資銀行的產品和服務--資本市場融資 選擇最適宜的融資方式或融資組合 構建最佳資本結構 確定最佳的融資時機 投資銀行及其業務概述 投資銀行的產品和服務--收購与兼并 投資銀行及其業務概述 投資銀行的產品和服務--企業重組和咨詢 國企私有化 企業重組與分拆 資本重組，風險/收益最優組合的建議 獨立的財務顧問意見 私募配售 投資銀行及其業務概述 投資銀行的產品和服務--研究与銷售 研究：提供專業分析和有關預測 全球/地區策略研究 國家經濟研究 行業/公司研究 證券銷售：將股票等有價證券銷售予專業投資者和公眾投資者 投資銀行及其業務概述 成功投資銀行的必備要素 成功投資銀行的必備條件： 經營理念：与客戶建立長期的戰略伙伴關係，与企業共同成長 創新精神：在業務中不斷追求創新 以高素質的各類金融專才為主要人員構成 成功投資銀行的必備要素 成功投資銀行的必備條件(續)： 定位明確 充足的資金實力 強大的銷售網絡和研究力量 成功投資銀行的必備要素 成功投資銀行的必備條件(續)： 內部運營機制 高效的決策機制 有效的激勵機制 与客戶保持長期合作的戰略關係，奉行“与企業共同成長”的理念，是雙嬴的行為。 企業借助資本市場發展﹐投資銀行也將受益： 堅實客戶基礎的保證 可觀的收益 良好的市場聲譽 創新精神：投資銀行業務的靈魂 不斷創新的精神：投資銀行業務的靈魂 “創新”是基于對客戶情況的深入分析研究，對投資者心理和市場情況的敏銳判斷，以及豐富的經驗 “創新”主要體現在： 概念創新 技術操作創新 創造性的把握市場時機 投資銀行從業人員的素質要求 人才素質在競爭中起著尤為重要的作用 團隊精神：投資銀行必須的企業文化 投資銀行從業人員的要求： 投資銀行從業人員的素質要求 職業操守 誠信、勤勉是對從業人員的基本要求； 嚴守有關的法律、法規； 嚴守業內公認的準則与操守； 公正、公平地對待每一利益主體。 投資銀行從業人員的素質要求 教育及業務背景 良好的教育背景； 完善的知識結構，包括法律、財會、數理、當地經濟文化以及儘可能多的行業知識； 善於搜集、捕捉各種信息，並且備信息分析及處理能力；及 豐富的從業經驗。 投資銀行從業人員的素質要求 個性特點： 健康的心理； 敏銳的判斷﹑市場悟性和勇于創新； 團隊精神和領導才能； 一定的交際能力； 耐心和毅力；及 職業謹慎 問答時間 剛剛已經提到，投資銀行的業務範圍比較廣，具體來說，投資銀行所提供的產品和服務大體上可以分為以下几種： 1 首次公開發行及上市 2 資本市場融資 3 兼并与收購 4 企業重組与咨詢 5 研究与銷售 6 股本衍生工具 從上面的業務範圍可以看出國外的投資銀行与國內的證券公司業務大同小異。國內證券公司只是由於受到國內資本市場開放程度以及證券市場成熟程度的影響，在股本衍生工具、資本市場融資、兼并与收購等方面的業務受到了一定的限制。但積極地看，這也是國內證券公司業務發展的未來增長點，而且潛力巨大。下面我將分別介紹上述六類投資銀行業務。 在首次發行及上市項目中，投資銀行可以提供下述服務： (1) 保薦人服務：保薦人的職責主要在於對企業各方面的情況進行詳盡的盡職調查，并負責向證券交易所提交上市所需的文件以及回答交易所的有關詢問。簡單地說，保薦人起到的是交易所与發行人之間的橋樑作用。 (2) 財務顧問服務：財務顧問負責會同發行人及其他有關中介機構研究發行人的企業結構和財務狀況，擬定最合適的上市方案