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一级市场业务：股票 一级市场业务：股票 第4章 一级市场业务：股票 第4章 一级市场业务：股票 本章学习目的 本章学习目的 本章主要讲述投资银行的股票发行业务。 本章主要讲述投资银行的股票发行业务。 重点掌握股票发行的条件、目的、方式、发 重点掌握股票发行的条件、目的、方式、发 行价格及其确定；股票承销的一般流程；股 行价格及其确定；股票承销的一般流程；股 票上市方式的类型。 票上市方式的类型。 2004-9-26 1 一级市场业务：股票 一级市场业务：股票 本章主要内容 本章主要内容 一、股票发行 一、股票发行 二.投资银行股票承销业务的一般流程 二.投资银行股票承销业务的一般流程 三、股票上市 三、股票上市 四、终止上市 四、终止上市 2004-9-26 2 一级市场业务：股票 一级市场业务：股票 本章重点难点 本章重点难点 重点： 重点： 1.股票发行的目的和方式 1.股票发行的目的和方式 2.股票的发行价格及其确定 2.股票的发行价格及其确定 难点： 难点： 1.投资银行承销股票的一般流程 1.投资银行承销股票的一般流程 2.股票上市方式的类型 2.股票上市方式的类型 2004-9-26 3 1 一级市场业务：股票 一级市场业务：股票 一、股票发行 一、股票发行 1.股票发行的条件 （1）股票发行的一般条件 股份公司在发行股票前必须先向证券主 管机关呈交如下申请文件：股份公司章程； 发行股票申请书；招股说明书；股票承销合 同；涉及中介机构的有关文件。 2004-9-26 4 一级市场业务：股票 一级市场业务：股票 (2)首次发行股票(IPO)的特殊条件 新组建股份公司首次发行股票的特殊要求 有两种情况： ①新组建的股份公司首次发行股票 ①新组建的股份公司首次发行股票 发起人应提供的文件：有关部门同意成立 新公司的批准文件；工商行政管理部门同意注 册登记的意向证明书；公司发起人法定认购股 份的验资证明书。 2004-9-26 5 一级市场业务：股票 一级市场业务：股票 我国《股票发行与交易管理暂行条例》 第八条规定，设立股份有限公司应符合的 设立股份有限公司应符合的 条件：参见教材63页（7 ） 条件：参见教材63页（7 ） 2001年5月11日《中国证监会股票发行 审核委员会关于首次公开发行股票审核工 作的指导意见》补充以下须考虑因素： 参见教材63页（5 ） 参见教材63页（5 ） 2004-9-26 6 2 一级市场业务：股票 一级市场业务：股票 ②原有企业改制为股份公司发行股票 ②原有企业改制为股份公司发行股票 有关部门同意改组股份公司的批准文件； 原有企业资产经权威资产评估机构或会计师 事务所出具的资产评估报告书。 除此还应符合下列条件：发行前一年末，