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风险评估永远先于利润预期 清净菩提心.. 2015-07-20 06:06感悟 文/By:蓝图 参与金融市场买卖交易，想要长长久久赚下去，风险的评估永远要放第一，深度衡量可承受的极限风险，才不至于累积多年的城池在一夕崩溃，相信普遍市场的投资人都明白这个道理，但能实际运作在攻城掠地的却相对少，原因总归只有这个错误心态：「不会那么衰。」 期货留仓需承受的风险 期货因为动用到槓杆的观念，从这个角度切入来思考风控会比较有效率。 如果以大台作为评估标的，现在指数价位约9400点，以一点200元换算，ㄧ口单换算的价值是188万，按台股的历史来考虑意外风险，基本要有能力承受三日的跌停，也就是将近20%的幅度，约是37.6万的亏损，在经历风险洗礼后，还能留有可持续下单需要的保证金，目前是8.3万，加计上去可得45.9万，这是经过合理估算的结果。 有在参与期货买卖交易的操作者，多少都有听过几口粮吃一口饭的议题，当年笔者也曾经在这个议题上感到困惑，隐隐约约就觉得不是三口粮或五口粮这么简单的问题，经过长考得到上面的答桉，心裡面才有踏实的感觉，分享给各位读者。 倒单设定需留意的风险 普遍市场在价位的观察点上面设定倒线有两种，一种是破价停损，一种是收破停损；破价停损的概念就是跌破价位就停损，收破停损的概念加计时间，要在某个週期可能是周、日、时、刻、分收低于某个价位就停损。 破价停损相当明确，但也有潜在风险，如果是连续跌停掼破停损价，想停损退场也是退不出来的，这时候需回到资金控制的根本，单一个股都要有心理准备可能直达终止交易，作空也要有心理准备可能遭到倍数价值的收购，这是分散投入的思想重点。 收破停损需承受的意外风险就比较难估计，谁知道从跌破到收破这中间可以发生多少事情？这时候往往就需要在进场前给予比较多的风险评估，换算回资金投入自然相对保守，这次瑞朗的风暴就是个很好的思考点，可以参考毕德欧夫的这篇文章：瑞郎风暴让华尔街上演悲惨世界--破产人数持续增加 地狱深层最不缺的生物 地狱深层最不缺的生物就是黑天鹅，每次黑天鹅飞出来，许多市场参与者就下地狱，这些帐户爆炸的操作者，几乎都觉得自己怎么那么衰，其实这个想法很有问题。 举台股为例，最有名的意外事故莫过于2004年的319事件还有2009年的空军惨桉，遭到意外事件击沉的陆军和击落的空军，几乎都觉得自己很衰，但听听老ㄧ辈的市场参与者是怎么说的？ 「郭婉容事件、雷根炸油田都经历过，这哪有甚么？」 每次出黑天鹅的时候，市场总是一片譁然，但仔细想想，黑天鹅的存在是不需争辩的事实，只是每次呈现的方式都不同，结果总是朝涨边或跌边带出灾难性的幅度，而且是短时间的炸裂，只能靠资金控制以及果决停损减少损失。 如果黑天鹅的再现存在必然性，资金控制能够不做好准备吗？ 资金控制已经是普遍市场重视的议题，但这议题最后还是会被忽视，最主要的原因，来自人性的缺陷，便宜行事、遇到再说的侥倖、懒惰，平常当然都能得过且过，甚至运气异常好，别人的黑天鹅是他们的白乌鸦。 如果是在年轻的时候，持仓被陨石击穿，这是祸中带福，至少从这结果开始懂得学习资金控制，倘若老来才遭到黑天鹅的逆袭，从此可能一蹶不振，时间永远是最珍贵的资产，只是不断地流逝，控好资金，扎实地累积资本，这才是能运行一辈子的方桉。 ? ? 涨跌的道理 2015-07-22 06:06 文/By:蓝图 参与金融市场相当时间的操作者，几乎都有思考过这个问题：涨跌有甚么道理？背后的运作到底有没有逻辑？最后得到的答桉没意外大概像这样： 买气强于卖压→涨 卖压强于买气→跌 这是近乎真理但却不知接下来该怎么办的答桉。现在到底是买气强还是卖压重？ 回首当年 笔者当年也是深陷在这个问题中，甚至一度想要放弃探讨这个问题，差点就相信涨跌是随机的，直到认识图意，发现买卖气是有其轨迹的，并不全然是无法推敲琢磨的，交易生涯从此打开新的篇章。涨跌有甚么道理？笔者这来举个例。 华夏(1305)-2015.02.05周日线图 图表所示上图为华夏的日线图，下图为华夏的周线图。 如果取于ＡＢ此段跌作定位，请问ＡＢ、ＤＥ这两段跌的强弱如何？快慢如何？ 可以简单感受从Ａ跌到Ｂ所需的时间较短，完成的幅度较大，从买卖气来理解，图意展现从Ａ这个价位水平引进的卖压，带动的幅度转弱、转缓。 如果取于ＣＤ此段涨作定位，请问ＣＤ、ＦＧ这两段涨的强弱如何？快慢如何？ 可以简单感受从Ｆ涨到Ｇ所需的时间较短，完成的幅度较大，从买卖气来理解，图意展现从Ｆ这个价位水平引进的买气，带动的幅度转强、转快。 从前述事实，可以看到空间ＡＢＦＧ的卖压正在转弱，买气正在转强，对涨好。 接下来还可以比较ＡＢ的跌与ＦＧ的涨，可以感受