第七章流动性风险讲义.pptVIP

第三节 国际银行业流动性风险管理实践 （二）负债管理策略进一步得到完善 国际银行业在减少对借入负债依赖的同时，对负债管理策略本身也进行了改进和完善。 一是延长负债期限，更多地利用长期融资，以增加负债的稳定性； 二是更多地依赖核心存款，减少对借入负债的依赖，同时也能够降低筹资成本； 三是加强于主要授信客户的关系，以提高融资的稳定性和抗流动性冲击的能力； 第三节 国际银行业流动性风险管理实践 四是多元化资金来源，从不同的债券人或不同的资金市场取得融资，减少对单一融资方式的依赖； 五是在继续使用传统的融资工具（如同业存款、回购协议等），越来越多地使用一些非传统的负债工具，如中期票据、存款票据、银行投资协议、市政再投资票据、经纪零售存款等，从而能够更加灵活有效地管理银行的流动性风险。 第三节 国际银行业流动性风险管理实践 （三）资产证券化和贷款出售等新的流动性管理方式被越来越多的采用 （四）利用金融工程和金融衍生产品进行流动性管理 （五）流动性风险管理的模型化和计量化 融资需要总量 稳定的资金来源 对总资产的融资额 股本 尚未使用的授信额度 长期负债 扣除：流动性资产 稳定的短期负债 扣除：短期可自由处置的资产 尚未使用的融资能力 表格 7 ?4 银行的融资缺口 第二节 流动性风险的度量及其管理 3、基于久期(duration)的计量 商业银行的资产和负债之间存在期限结构的匹配问题。一旦这二者之间出现不匹配，那么就会产生流动性风险。 可以采用久期方法来度量资产负债现金流是否匹配，如果在某一时期内商业银行的资产和负债的久期较为匹配，则表明该时期的流动性状况比较好，反之则较差。 如前所述，久期理论认为资产组合的久期等于各单个资产久期的加权平均，其中权重是各单个资产的市场价值占资产组合总市场价值的比重。 第二节 流动性风险的度量及其管理 例如，某一资产组合由市值分别为x1 ，x2…xn的n种资产组成，该组合的久期分别为D1, D2, …, Dn;那么该资产组合的久期为： 第二节 流动性风险的度量及其管理 不防假设某商业银行的资产共有t种，分别为x1 , x2, …, xt；负债共有s种，分别为y1 ,y2 ,…,ys 。根据上式可以分别计算出资产组合和负债组合的久期，依次记为Da、Dl，于是可得到如下结论。 （1）当△=Da- Dl0时，说明在这一时期内，资产的平均到期期限大于负债的平均到期期限。倘若该期银行负债遭遇挤提，银行就容易面临支付困难，进而产生流动性风险。 （2）当△=Da- Dl0时，说明在这一时期内，资产的平均到期期限小于负债的平均到期期限，表明银行的流动性状况较好。 4、现金流量分析(cash flow analysis) 表格 7?5 商业银行的现金流量分析 现金流入 现金流出 实际的现金流量 即将到期的资产 尚未到期资产的利息收入 即将到期的批发性负债 固定的贷款承诺 尚未到期负债的利息支出 零售存款的季节性变动 潜在的现金流量 可变现的未到期资产 已建立的信贷额度 无固定期限的零售存款 不固定的贷款承诺和其它表外活动 第二节 流动性风险的度量及其管理 二、传统流动性风险管理技术 （一）商业银行资产流动性管理 银行保持资产流动性的方法主要有三种： 1、保持足够的准备资产 准备资产包括现金资产和短期有价证券两大部分。现金资产称为第一准备或一级准备，具有十足的流动性，它包括库存现金、同业存款和在中央银行的存款等。银行持有的短期有价证券称为第二准备或二级准备，一般是指到期日在1年以内的债券，主要是1年以内的政府公债。 第二节 流动性风险的度量及其管理 一级准备加二级准备就是银行的总储备，银行的总储备减去法定准备金就是超额储备。 一家商业银行应当保持的准备资产数量主要取决于两个因素：一是银行监管当局的有关规定；二是银行所面临的主客观环境。换句话说，一家商业银行所要保持的准备资产的多少，是这家银行在遵守银行监管当局有关规定的前提下，根据自己所面对的主客观环境进行决策的结果。 第二节 流动性风险的度量及其管理 2、合理安排资产的期限组合，使之与负债相匹配 银行资产的期限组合问题，实质上就是资产的结构问题。银行资产大致分为四种，即现金资产、证券投资、贷款和固定资产。这四种不同资产的流动性程度和期限亦不相同。因此，在这四种不同的资产中，要注意保持合理的比例，使之与负债相协调，并在总体上尽量提高盈利