第6章贷款管理讲义.pptVIP

财务预测是一种敏感性分析，只表明企业现金流未来可能出现的某种结果，预测时，要考虑到、最好、最坏和最可能出现的情景，从这三方面对现金流量进行预测，控制贷款风险。 * （1）存货周转率 是指企业销售成本与存货的比率。表明企业存货的流动性。其计算公式为： 年存货周转率=年销售成本/年平均存货 或：存货周转天数=360÷存货周转率 其中：年平均存货=（年初存货额+年末存货额）/2 一定期限内存货周转率越高，或周转天数越少，表明存货的流动性越好，企业占用的资金越少，偿债能力越强。反之相反。 * （2）应收账款周转率 指一年内应收账款转化为现金的次数，或应收账款平均回收天数。反映企业应收账款的变现速度和收回能力。 计算公式： 应收账款周转率（次数） =年销售净收入÷应收账款平均余额。 或： 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 * 其中： 应收账款平均余额=（期初余额+期末余额）/2 年净销售收入=年销售收入-退货-折扣 周转率越高或周转天数越短，企业收回账款的速度越快，偿债能力越强，反之相反。 * （3）流动资产周转率 流动资产周转率是年销售净收入与流动资产平均余额的比率。计算公式为： 流动资产周转率（次数） =年销售净收入÷流动资产平均余额 反映流动资产周转速度，周转速度越快，说明流动资产占用少，流动资产的盈利能力越强。 * （4）固定资产周转率 是年销售净收入与固定资产平均净额的比率。表明固定资产的周转速度。计算公式为： 固定资产周转率（次数） =年销售净收入/固定资产平均净额 其周转率越高，固定资产利用率越高。 * 4、盈利能力比率 是对借款企业赚取利润的分析。企业盈利能力越高越好。主要指标： （1）销售利润率 （每元销售收入的获利能力） ●销售毛利率 =销售毛利润（销售收入-销售成本）/销售收入 ●销售净利润率= 销售净利润（销售收入-销售成本-税金）/销售收入 * （2）营业利润率 营业利润率=营业利润/销售收入 表明销售收入的盈利能力和成本控制情况 （3）资产收益率（每元资产的获利能力） 资产收益率=税后净收益/资产总额 （4）净值收益率（每元资本的获利能力） 净值收益率=税后净收益/资本总额 * 结论： 1、短期偿债能力不理想 只有现金比率较高，流动比率、速动比率比率低于正常值 2、长期偿债能力差 资产负债率较高99.7% 负债权益净值过高（3倍） 利息保障保障倍数为负-0.7 3、效益比率不理想 存货周转天数接近1年（309.32天） 4、盈利能力不佳 营业利润率、资产净利率、净值利润率均为负值 * （四）现金流量分析（263页13章第3节） 包括： ●现金流量 ●现金流量表 ●现金流量表与财务报表的关系 ●评价企业现金流量的比率 * 1、现金流量 ●现金流量是企业在一定时期内现金流入与流出的总称。 分析现金流量的目的是分析企业的现金收入与支出状况，判断企业的偿还能力。 ●现金流量包括三部分： 经营中的现金流量、投资中现金流量、融资中的现金流量。有流入量、流出量和净流量。 * 经营活动中的现金流量（264页） 经营活动通常是指企业生产和销售商品以及提供劳务活动。经营活动的现金流量反映在净利润的形成过程中的全部交易事项所引起的现金流动。 现金流入量 现金流出量 销售现金收入 企业购货支出 应收账款的收回 营业费用支出 应收票据的收回 工资支付 利息与股息收入 利息税款支出 其他现金收入 其它现金支出 * 投资活动中的现金流量 投资活动是指企业的固定资产投资和金融性资产投资。 现金流入量 现金流出量 出售固定资产现金收入 购买固定资产现金支出 出售证券的现金收入 投资购买证券的支出 对外投资本金的收回 * 融资活动中的现金流量 融资活动是指企业通过一定的渠道和方式筹集生产经营