时间序列模型在黄金价格预测中的应用.PDF

时间序列模型在黄金价格预测中的应用 ◆朱霞坊 程宗毛 (杭州电子科技大学数学系；杭州电子科技大学应用数学和工程计算研究所) 【摘要】影响黄金白银价格变动的因素有很多，包括国际政治、经 (4)进行参数估计，检验是否具有统计意义。 济、汇市、欧美主要国家的利率和货 币政策等因素，个人投资者要想 (5)利用已通过检验的模型进行预测分析。 准确把握黄金价格的短期走势，难度较高。黄金价格关于时间的预 三、实证分析 测，隐含的包括 了各种各样的因素。本文选取 了黄金AUIO0为例 取2008—1—2到2011—4—19上海黄金交易所 AUIO0交易 进行分析。首先，本文先对黄金价格进行回归分析，经比较选择二 的收盘价数据[1]aulO0，t=1，2，… 800。AU100收盘价序列的散 次函数进行回归，得出回归方程。其次，对AU100的价格减去二次 点图(图3．2．1)如下： 回归的值所得到的残差进行分析，建立模型AR(1)。最后 ，将回归 我们使用EVIEWS中的ADF功能对AU100价格数据进行单 方程和AR(1)的方程相加，得到AU100价格预测的模型，再对该模 位根检验，检验结果发现，未经过任何处理的AU100价格的单位根 型进行了误差分析。得到其平均相对误差是0．8869％，其最大相 检验如下图(图3．2．2)： 对误差为0．080863。根据此预测模型得到2011年 4月20日和 21 日AU100的收盘价 (第801和802个数)的预测值为314．3551和 316．2014，而实际值为315．38和315．57。 关【键词】线性回归 ARIMA(P，d，q)模型 序列分解 静态预测 一 、 引言 图3．2．2 黄金长久以来一直是一种投资工具。它价值高，并且是一种 由图3．2．2可知，ADF检验 t统计量 =一0．082195比 1％、 独立的资源，不受限于任何国家或贸易市场，它与公司或政府也没 5％、10％检验水平下的临界值都大，且其相应的概率值 P=0．9494 有牵连。因此 ，投资黄金通常可以帮助投资者避免经济环境中可 远远大于0．05，很有可能具有一个单位根，因此不可以拒绝原假 能会发生的问题，而且，黄金投资是世界上税务负担最轻的投资项 设，即原序列是不平稳的，。通过对其进行取 自然对数然后进行一 目。黄金投资意味着投资于金条、金币、甚至金饰品，投资市场中 阶差分处理，发现都是白噪声，如下图3．3．3所示 ： 存在着众多不同种类的黄金帐户。目前，黄金饰品价格上调虽主 袁城僦掰 }钾} P艚tl蹦C饼枷 黼 Ae PAC 培8l穰 l 因来 自国际黄价上涨，但纵观黄金首饰价格只涨不跌等现象可以 1母011壤01，口帕妲 昭 发现，黄金投资已出现过热趋势。总总原因使得更多的人关注黄 2 00590O辅 巷S∞ 2将