研发和广告支出摊销费用化还是资本化——来自我国制造业上市公司的经验证据.pdfVIP

研发和广告支出摊销：费用化还是资本化? ——来自我国制造业上市公司的经验证据 李青原 （武汉大学经济与管理学院 430072；清华大学经济管理学院 100084） 【摘要】本文以上市公司为研究对象，运用计量经济模型实证发现，我国公司发生的研发支出具 有较强的价值相关性，因此应该当期一定程度上予以资本化，然后分期摊销记入当期损益，而广 告支出应该当期予以全部费用化，最后还粗略估计了研发支出予以资本化后的每期摊销率，从而 实证支持了我国刚颁布的新《无形资产》准则对符合条件的研发支出予以资本化的相关规定。此 外，公司不仅应当披露当期确认为研发支出总额资本化和费用化的金额，而且还应适当披露每年 研发项目的进展状况等，以防止公司利用研发费用资本化进行利润操纵，进而提高研发信息披露 对我国上市公司会计信息的决策有用性。 【关键词】价值相关性 支出费用化 支出资本化 一、导言 随着科学技术的迅猛发展和全球竞争的日益激烈，公司纷纷日益加大了研究与发展（RD）投资 和广告支出（advertising expenditures），以在激烈的市场竞争中求得一席之地。研究与开发支 出（简称研发支出）和广告支出是否具有价值相关性（value-relevance），即是否能给公司带来未 来的经济利益，是目前各国学术界和实务界关注的焦点之一。①若研发支出和广告支出能产生未来经 济利益，那么将这些支出当期予以资本化比较合理，否则应该将全部费用化当期直接记入当期损益。 实践中，澳大利亚、加拿大、西德、日本、荷兰和瑞士等世界上大多数国家会计准则规定研发和广 告支出当期予以全部费用化，直接记入当期损益。中国、英国、瑞典、丹麦和韩国等国家或地区会 计准则及《国际财务报告准则》（IFRS）允许研发支出部分予以资本化，但广告支出应该当期全部 费用化。BublitzEttredge（1989）、HirscheyWeygandt（1985）和Lev Sougiannis（1996）运 用美国上市公司的数据都发现研发支出具有价值相关性，应该当期予以资本化。Choi（1994）、Cho Chung（2001）和HanManry（2004）运用韩国上市公司的数据也都发现，研发支出具有价值相关性， 应该当期予以资本化。另一方面，广告支出是否具有价值相关性也仍饱受争议。Hirschey Weygandt （1985）以Fortune 500的调查数据为对象实证发现，广告支出具有价值相关性，应该当期予以资本 化，但BublitzEttredge（1989）、Choi（1994）和HanManry（2004）则提供了截然相反的证据。 显然，国外学者对研发和广告支出是否当期予以资本化/费用化的研究尚未得出明确的答案。 尽管我国刚颁布的新《无形资产》准则允许符合条件的公司内部研究开发项目开发阶段的支出 予以资本化，②但是我国学者对研发和广告支出是否资本化或费用化各抒己见（肖晓瑜等，1997； ? 感谢北京色诺芬信息服务有限公司提供的数据支持。 ① 黄莉萍（2003）指出，国内外对RD会计处理存在差异是目前我国受到全球反倾销最严重的重要原因之一。 ② 企业内部研究开发项目开发阶段的支出确认为无形资产的条件是：从技术上来讲，完成该无形资产以使其能够 使用或出售具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生未来经济利益的方式，包括能够 1 尚媛，2001；章永奎等，2002；中南财经政法大学代表队，2002；杨丽萍，2005），而且大都是定 性分析研发支出和广告支出的会计处理或国际比较研究。即使薛云奎和王志台（2001）以上海证券 交易所内上市公司为研究对象，以1995-1999年为研究区间，考察了我国上市公司研发支出信息披 露现状及其信息披露对我国上市公司会计信息有用性的影响，但是他们并未通过直接检验研发支出 的价值相关性，进而明确得出研发支出能否当期应予以资本化的结论，这主要原因是研发支出当时 还未成为公司财务报告信息披露的范围。总之，我国学者很少以我国上市公司为研究对象，运用近 来会计领域中迅速发展的会计数据价值相关性理论来实证支持我国刚颁布的新《无形资产》准则对 符合条件的研发支出予以资本化的相关规定，以及其资本化摊销率估计问题，而这恰是我们研究的 立足点和创新点。 本