07、自有资本筹集综述.pptVIP

第七章 自有资本筹集 第一节 吸收直接投资 第二节 发行普通股 第三节 发行优先股 * 财务管理 第七章 吸收直接投资（Non-stock Invested Capital）是指企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方式。吸收直接投资不以股票为媒介，适用于非股份制企业，它是非股份制企业筹措自有资本的一种基本方式。 一、吸收直接投资的种类 1· 按所形成资本金的构成分类 （ 1 ）吸收国家直接投资→国家资本金； （ 2 ）吸收企业、事业单位等的直接投资→法人资本金； （ 3 ）吸收内部职工和城乡居民直接投资→个人资本金； （ 4 ）吸收外国投资者和港澳台投资者的直接投资→外商资本金。 财务管理 第七章 2· 按投资者的出资形式 （1）吸收现金投资 这是吸收直接投资乐于采取的形式。各国法律大多都对现金出资比例作出规定或为融资各方协商确定。 （2）吸收非现金投资 主要有两种方式。一是有形的实物投资，二是无形资产投资。 二、吸收直接投资应注意的问题 1· 非股份制企业，包括国有、集体、合资或合营； 2· 无形资产投资比例一般不超过20%，如确需超过20%的，应经审批部门批准，但最高不得超过30%； 3· 非现金资产必须进行公证合理的估价。 财务管理 第七章 三、吸收非现金投资的估价 1· 吸收流动资产的估价 （1）对于材料、燃料、产成品等，可采用现行市价法或重置成本法估价； （2）对于在制品、自制半成品，可先按完工程度折算为相当于产成品的约当量，再按产成品的估价方法进行估价； （3）对于应收款项和有价证券，应区分不同情况，采用适当的估价方法。 ①凡能立即收回的应收款，应区分不同情况，采用适当的估价方法； ②凡能立即贴现的应收票据，可以其贴现值作为评估值； ③凡能立即变现的有价证券，例如股票和债券，以其现行市价作为评估值； ④凡不能立即收回的应收款，应合理估价其坏帐损失，并以其帐面价值扣除坏帐损失后的金额作为评估值； ⑤凡能够立即变现的带息票据和有息债券，可以其面额加上持有期间的利息作为评估值。 2· 吸收固定资产的估价：主要是机器设备和房屋建筑物 3· 吸收无形资产的估价：收益现值法 三、吸收非现金投资的估价——资产评估 资产评估就是对资产某一时点的价值进行的估算。 1· 程序（见下页） 财务管理 第七章 财务管理 第七章 资产评估程序 ◎ ◎ 结算费用、移交报告 12 ◎ 主管部门确认 11 ◎ ◎ 协议双方确认评估结果 10 ◎ 编制评估报告 09 ◎ 资产评估 08 ◎ 选定评估方法 07 ◎ 资产查询、核实 06 ◎ 建筑物决算材料、当时定额、所有权证明、合同、协议 05 ◎ 拟评估资产清查造册（按规定表格登记资产、提