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厦门安妮股份有限公司 投资者调研记录 调研机构及调研人：申银万国 周海晨、屠亦婷、许弘琳、曹颖婷 富国基金 赵悦 汇丰晋信 郭敏 广发基金 田文舟 农银汇理 顾旭俊 星石投资 喻宗亮 东方证券 张楚柠 兴业全球 周潇潇 调研时间： 2013年5月22日10：00-11：30 接待人员： 叶泉青、许志强 记录：叶泉青 调研记录： 叶泉青：因本次前来公司调研的人员中，大多数是第一次到公司调研，为了让大家对公司有更深入的了解，我先向各位介绍公司的基本情况和主要业务。 （介绍公司基本情况和主要业务） 周海晨：市场对公司的无纸化彩票业务比较关注，请介绍下公司这项业务。 叶泉青：公司与相关彩票发行机构有10余年的业务往来，在业务开展过程中，逐步意识到无纸化彩票业务存在很大的发展机会。因此，公司在2011年开始启动这项业务，2012年11月底无纸化彩票销售业务平台构建完毕并进行试运行。2012年销量很小，2013年以来增速明显。目前主要受制于相关实施细则尚未明确，业务商业推广未能正常进行。 （向调研人员演示公司“中大奖”彩票销售平台的注册、充值、购彩等流程） 屠亦婷：目前国内无纸化彩票业务市场规模及竞争形势如何？ 叶泉青：2012年全国彩票销售总额超过2600亿，通过无纸化方式销售的保守估计为200亿，普遍认为能达到300-400亿。其中电商和门户网站占据市场份额估计有70%以上。 周海晨：请介绍一下公司从事这项业务的盈利模式以及开展相关业务的成本构成。 叶泉青：公司主要是通过销售佣金的方式获得收入。目前公司业务成本主要可分为固定成本和营销费用二块。固定成本主要是人工、租金、平台维护等费用，目前一年大约为200多万；营销费用则为可变成本，与公司业务推广方式、推广力度有密切关系，现在还没有具体的预测数据。 周海晨：投注量达到多少时可实现盈利？ 叶泉青：年投注量达到5000万，基本可以实现盈亏平衡。 周海晨：今年预计能实现多少量？ 叶泉青：现在最关键的是实施细则尚未明确，商业推广无法正常开展。若是能够加大推广力度，量可以很快增长。 周海晨：公司2012年的销售收入同比上年有所下降，主要是什么原因？ 叶泉青：主要是因为公司资产业务调整造成。2011年包含了湖南中冶美隆年初到剥离时的数据，2012年公司还转让了北京安妮全办公用品有限公司。剔除统计口径差异因素，公司2012年的销售收入与2011年基本持平。 2012年的销售中与2011年最大的差异在于构成比重有所变化，2012年定制产品占公司全部销售收入的比重已上升到接近50%。 周海晨：公司有其他的经营计划吗？ 叶泉青：公司现阶段稳住标准产品，重点发展定制产品，积极推进无纸化彩票。定制产品发展今年会在扩大集团客户方面加大力度，提升销售；公司今后定制产品的业务平台北京至美工业园也在上个月完成了搬迁，现在已经投入使用了。另外，今年上海超级标贴也会在提升产品附加值方面进行努力，通过引入RFID等手段提升防伪技术，开发防伪标签产品。 （现场交流结束后，调研人员参观了公司生产车间，了解公司生产情况。） （本页无正文，为厦门安妮股份有限公司2013年5月22日接受机构投资者调研记录签字页） 厦门安妮股份有限公司接待人员签字： 叶泉青 许志强 调研人员签字：