中小小小企业私募债业务——.pptVIP

* 与传统债权融资方式比较 ? 监管机构 审核方式 发行人类型 分期发行 审核时间 盈利能力要求 发行规模 发行期限 募集资金用途 发行交易场所 中小企业私募债 沪深证券交易所 （中国证监会） 备案制 非上市中小微企业 可单独也可集合 可分期发行，应在6个月内完成发行 10个工作日内 无 无限制 一年（含）以上 无限制性规定 上证所固定收益平台、深交所综合协议平台 公司债券 中国证监会 核准制 上市公司 可在2年内分多次发行； 应在注册后6个月内完成首期发行 1个月左右 最近三年持续盈利，三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息 不超过企业净资产（含少数股东权益）的40% 中期，3-5年 无限制性规定 交易所竞价系统、上证所固定收益平台、深交所综合协议平台 企业债券 国家发改委 核准制 非上市公司、企业 不可分期发行，在国家发改委核准后6个月内完成发行 理论上审核时间为6个月，实际有可能超过6个月 最近三年持续盈利，三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息 不超过企业净资产（不含少数股东权益）的40% 中长期，5年以上 需用于经发改委审批通过的项目 银行间市场和交易所竞价系统 中期票据、短期融资券 中国银行间市场交易商协会（中国人民银行） 注册制 具有法人资格的非金融企业（包括上市公司） 可在2年内分多次发行，应在注册后2个月内完成首期发行 理论上审核时间为3个月，实际上会受央行货币政策影响 未作具体要求 不超过企业净资产（含少数股东权益）的40% 中期票据为中短期，3-5年； 短期融资券为1年以内 无限制性规定 银行间市场 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 中小企业私募债发行政策和发行条件 第二章 * Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 中小企业私募债相关法律法规 关于发布实施《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引（试行）》有关事项的通知（2012年5月23日 上证债字[2012]177号） 《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月22日 深证上[2012]130 号） 关于发布《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》的通知（2012年5月22日 中国证券登记结算有限责任公司） 关于印发《中小企业划型标准规定》的通知（2011年6月18日 工信部联企业[2011]300号） 关于发布《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》的通知（2012年5月23日 中证协发[2012]120号） 关于发布实施《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》有关事项的通知（2012年5月22日 上证债字[2012]176号） 《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》（2012年5月22日 深圳证券交易所） Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 监管机关对发债主体的要求 发行人是中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司； 1 所在地省级人民政府或省级政府有关部门已与沪深交易所签订合作备忘录，目前试点区域仅限北京、上海、深圳、天津、浙江、江苏、重庆、湖北八地。 2 发行人未在上海、深圳证券交易所上市；沪深上市公司的子公司暂不接受； 3 发行人符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》【工信部联企业（2011）300号】规定的中小微型企业标准，且非房地产企业和金融企业； 4 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 中小企业划型标准 行业 工业（采矿业、制造业、电力、热力、燃气及水的生产和供应业） 农、林、牧、渔业 建筑业 批发业 零售业 交通运输业（不含铁路运输） 仓储业 邮政业 住宿业 餐饮业 信息传输业（电信、互联网和相关服务） 软件和信息技术服务业 物业管理 租赁和商务服务业 其他 从业人员 1000人以下 200人以下 300人以下 1000人以下 200