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关于基金知识的初步了解 一．基金的概念 2 二．基金的分类 2 三．基金的设立和发售 4 （一）流程图 4 （二）基金的募集方式 4 公募发行 4 私募发行 5 公募与私募的区别 5 四．基金的运营流程 6 五．基金管理公司注册条件 6 六．基金专业词汇解释 6 一．基金的概念 基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 例如，信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。 基金不仅可以投资证券，也可以投资企业和项目。 基金管理公司通过发行基金单位【1】，集中投资者的资金，由基金托管人【2】托管，由基金管理人【3】管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。 二．基金的分类 按照法律形式的不同来划分的，基金可分为契约型基金和公司型基金。 契约型基金依据基金契约募集投资者资金；基金经理人根据基金契约进行基金管理活动；基金收益依据基金（信托）契约【4】在当事人之间进行分配。 公司型基金本身就是一个公司，它是依照公司法的规定组建的，以营利为目的，主要投资于有价证券的投资机构。公司型基金通过发行股份来筹集资金，投资者购买公司股份而成为公司股东，再由股东大会选举出董事会、监事会，然后由董事会委托专门的投资管理机构进行公司资金的投资运作。 目前我国的证券投资基金都是契约型基金。（有关公司型的法律还未发行） 按照运作方式的不同，基金可分为开放式基金和封闭式基金。 开放式基金是指基金设立后，基金规模不固定，投资者可随时申购、赎回基金单位的一种基金。 封闭式基金是指基金份额在基金合同的期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 封闭式基金与开放式基金的区别： 封闭式基金 开放式基金 基金规模 有明确的存续期限【5】（我国为：不得少于5年），在此期限内已发行的基金份额不能被赎回。 基金份额是可赎回的，投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金份额，基金的资金总额每日都在变化。 买卖方式 发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购【6】；当封闭式基金上市交易时，投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。 可以随时向基金管理公司或销售机构申购【7】或赎回。 买卖价格 当市场供小于求时投资者拥有的基金资产就会增加买卖价格受市场供求关系影响较大。 以基金份额的资产净值为基础计算的，可直接反映基金份额资产净值的高低。 买卖费用 在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费（一般高于开放式基金） 投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）包含于基金价格之中。 投资策略 制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。 保留一部分现金，以便投资者随时赎回。一般投资于变现能力强的资产。 规模固定 有固定的存续期，期间基金规模固定 无固定存续期，规模因投资者的申购、赎回可以随时变动。 上市交易 封闭式基金上市应符合： 1、募集份额达到核准规模的 80%以上。 2、基金合同期限 5 年以上。 3、金额不低于 2 亿元 4、持有人不少于 1000 人 在销售机构的营业场所销售及赎回，不上市交易。 三．基金的设立和发售 （一）流程图 （二）基金的募集方式 公募发行： 又称为公开发行，是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。在公募发行方式下，任何合法的投资者都可以认购拟发行的证券。 私募发行： 又称不公开发行或私下发行，内部发行，是指以特定少数的投资者为对象的发行。 公募与私募的区别： 公募 私募 募集对象 广大社会公众 少数特定的投资者，包括机构和个人。 募集方式 公开发售 非公开发售 信息披露要求 投资目标、投资组合等信息都要披露 具有较强的保密性 投资限制 在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制 投资限制完全由协议约定 业绩报酬 不提取业绩报酬，只收取管理费 收取业绩报酬，一般不收管理费 四．基金的运营流程 五．基金管理公司注册条件 根据《证券投资基金法》的规定，设立基金管理公司，应当具备下列条件: 1、有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程; 2、注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本; 3、主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币; 4、取得基金从业资格的人员达到法定人数; 5、有符合要求的营业场所、安全防范设施和基金管理业务有关的其他设施; 6、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度; 7、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 六．基金专业词汇解释 1.基金单位 基金