投资学第1章节ppt.ppt

投 资 学Securities Investment 主讲教师: 张莲英 北京科技大学经济管理学院副教授 研究方向: 国际金融、证券投资 Email：lianying_z@163.com 前言和概述 学科定位 资料来源（参考书目及报刊和网站） 金融发展的五大新趋势 本课程研究的问题和内容 参考书目： 《金融学》[美] 博迪、莫顿（ 人大出版社）2000年 《 Financial markets+ institutions》（Frederic.S.Mishkin）（ 人大出版社）2009年 《金融学》黄达（ 人大出版社）2008年 《投资学精要》兹维.博迪（人大出版社）2010年 《中国金融发展报告》李杨（社会科学文献出版社） 《证券从业资格考试丛书》中国证券业协会 （中国财政出版社) 《Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market》BIS,2007 报刊和网站： 《金融研究》 （中国人民银行） 《国际金融研究》（中国国际金融学会） 债券市场网站（) 中国人民银行 （） 中国国家统计局（） 金融数据库：北京聚源锐思数据（）；CRSP（证券价格研究中心，芝加哥大学） CNKI（中文数据库、中国知识基础工程） 任意证券交易网站或软件：如大智慧、同花顺 金融发展的五大新趋势 一、金融国际化 金融机构和业务的国际化 金融市场国际化 货币国际化 一国货币国际化 国际金融市场可广泛使用的货币增多 二、金融体制混业化 三、金融交易衍生化 四、金融资产证券化 五、金融业务创新化 1992年开始，投资的定义： 投资是指人们为了得到一定的未来收益或实现一定的预期目标，而将一定的价值或资本投入到经济运动过程中的行为。 投资具有两方面的特性：时间和风险 投资的三个基本需求：获得收入、资本保值、资本增值 投资的分类 本课程研究的问题和内容 第一章 证券投资导论 第二章 股票 第三章 债券 第四章 证券投资基金 第五章 金融衍生工具 第六章 证券市场运行 第七章 证券交易 第八章 证券投资分析 第九章 证券中介机构 第十章 证券市场法律制度与监管 第一章 证券投资导论 第一节 证券与证券市场 第二节 证券市场参与者 第三节 证券市场的产生与发展 一、有价证券 （一）有价证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 （二）有价证券的分类 狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券：证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。 货币证券：指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。..\cz资料\cz 资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。 有价证券是虚拟资本的一种形式。 虚拟资本是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。 虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 问题：虚拟资本的价格总额总是小于实际资本额，其变化通常反映实际资本额的变化吗? 股票证券 股票证券 股票账户 证券帐户卡 股东卡 股东代码卡 1、按证券发行主体的不同，有价证券可分为： 政府证券：是指由中央政府或地方政府发行的债券。 政府机构证券：是由经批准的政府机构发行的证券。 公司（企业）证券：是公司（企业）为筹措资金而发行的有价证券。通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券。 2、按是否在证券交易所挂牌交易： 上市证券：是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。 非上市证券：是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。 3、按募集方式分类： 公募证券：是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。 私募证券：是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。 4、按证券所代表的权利性质分类： 股票 债