工程经济第一章精要.doc

工程经济 1011利息的计算 （4-6题、2-4计算题） 1、资金时间价值的概念：是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 影响时间资金时间价值的因素： 资金的使用时间：在单位时间的资金增长率一定的条件下，资金使用时间越长，资金的时间价值越大；反之，则越少。 资金数量的多少：在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金时间价值越多；反之，则越少。 资金投入和回收的特点：在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大，反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多，反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值越少。 资金周转的速度：资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值就越多，反之，资金的时间价值越少。 任何资金等等闲置，都是损失资金的时间价值。 对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。 通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配，在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低有以下因素决定： 首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。 在社会平均利润率不变的情况下，利率取决于金融市场上借贷资本的供求情况。 借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也越高。 通货膨胀对利息的波动有直接影响。 借出资本的期限长短。 利息和利率在经济活动中的作用： 利息和利率是以信用的方式动员和筹集资金的动力 利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆 利息和利率是金融企业经营发展的重要条件 8、复利计算有间断复利和连续复利之分，在实际使用中都采用间断复利。 9、资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不同，反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期，不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。 10、常用的等值计算公式主要有终值和现值计算公式。 11、现金流量图的作图方法和规则： 1）以横坐标为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位。 2）相对于时间坐标的垂直剑仙代表不同时点的现金流量情况。 3）在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。 4）箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间点。 12、要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素：现金流量的大小（现金流量的数额）、方向（现金流入或流出）、和作用点（现金流量发生的时间点）。 13、终值和现值的计算公式（等值）: 影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生时间的长短、利率（或折现率）的大小。 名义利率：r是指计算周期利率i乘以一年内的计算周期数m所得的年利率。r=i*m 有效利率：是指资金在计息中发生的实际利率，包括计算周期有效利率和年有效利率。 计算周期有效利率i=r/m 17、若用计算周期利率来计算年有效利率，并将年内的利息再生因素考虑进去，这时所得的年利率称为年有效利率，又称年实际利率。年有效利率的公式： 关于利率计算 某公司现借的本金1000万，一年后付息80万，则年利率为多少？ 公司贷款1000万，借款期限3年，利率6%， 按年计息，按年付息，到期还本。 按年计息，到期还本付息。 终值和现值计算 某公司借款1000万，年复利率10%，问5年末连本带利一次需偿还多少？ 某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率10%，问现在需要投入多少？ 某公司借款1000万，年复利率10%，问5年末连本带利一次需偿还多少？ 某投资人若10年内每年末存1万元，年利率8%，问10年末本利和为多少？ 某投资项目，计算期为5年，每年年末等额回收100万，问在利率为10%时，开始需一次投资多少？ 例8 现在存款1000元，年利率为10%，半年复利一次，问5年末存款金额为多少？ 例9 每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次，问5年末存款金额多少？ 判断不同角度描述资金等值的关系： 两笔资金金额相同，在不同时间点上，在资金时间作用下，两笔资金不存在等值关系。 两笔资金金额不等，在不同时间点上，在资金时间作用下，两笔资金有可能等值。 两笔金额不等的资金，在不同的时间点，在资金时间作用下，如果在某个时间点上等值，则在利率不变情况下，在其他时间点上，他