第9章-金融市场重点.ppt

2、金融期货的种类 利率期货 股票指数期货 外汇期货 3、金融期货的交易程序 制定交易计划 选择经纪人 设立账户 交易委托 竞价成交 结算交割 4、期货交易与现货交易的异同 买卖的直接对象不同 交易的目的不同 交易的方式不同 交易场所不同 保障制度不同 商品范围不同 结算方式不同 三、期权市场 （一）概念：又称为选择权，是指他的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。 （二）期权交易合约的内容 1、期权购买者和期权出售者 2、买入期权和卖出期权 3、协定价格 4、期权费 5、欧式期权和美式期权 （三）期权与期货的区别 标的物不同 投资者权利与义务的对称性不同 履约保证不同 现金流转不同 盈亏的特点不同 套期保值的作用与效果不同 第五节 外汇市场和黄金市场 一、外汇市场 1、概念： 2、构成： 外汇银行 外汇 交易商 外汇投资 或投机者 外汇 经纪人 进出口商和其他供求者 中央银行 3、外汇交易的种类 01 02 03 04 远期外汇交易 套汇、套利和掉期交易 即期外汇交易 外汇期货交易和期权交易 二、黄金市场 分类： 自由黄金市场、管制黄金市场、国内黄金市场 现货交易市场、期货交易市场 有形市场、无形市场 第一节 货币流通 第二节 货币供求与均衡 第三节 通货膨胀与通货紧缩 第一节 货币流通 一、商品流通与货币流通 联系： 商品流通是货币流通的基础，商品流通决定货 币流通。 货币流通为商品流通服务，并对商品流通具有重要的反作用。 区别： 1. 方向不同 2. 性态不同 3. 作用不同 4. 范围不完全一致 二、货币流通的渠道 （一）现金流通渠道 1、货币投放渠道 2、货币回笼渠道 （二）非现金流通渠道 转账结算： 三、货币流通规律 流通中的货币必要量= 商品价格总额 单位货币的流通速度 货币必要量= 商品价格总额+到期支付总额-本期赊销商品总额-互相抵消的支付总额 单位货币作为流通手段和支付手段的平均流通速度 四、纸币和纸币流通规律 单位纸币所代 表的金属货币量 = 流通中所需要的金属货币量 流通中的纸币总量 第二节 货币供求与均衡 （一）货币需求的含义 你对货币需求的理解？钱越多越好？ 广义的钱（所有财富）和狭义的钱（现金） 货币的职能 交易媒介职能（计价单位、交易媒介、支付手段） 财富储藏职能（资产职能） 货币需求：在一定的资源（如财富拥有额、收入、国民生产总值等）制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求 如何理解货币需求的含义？ 货币需求是一种能力与愿望的统一体 不是一种无限的、纯主观的或心理上的占有欲望 同时满足两个基本条件 有能力获得货币 愿意持有货币 现实中的货币需求 对现金的需求 对存款货币的需求 货币需求是对货币的交易需求和资产需求的总和 分类 名义需求和实际需求 微观货币需求和宏观货币需求 改革开放后，影响我国货币需求的重要因素有 收入 物价水平 其他金融资产收益率（利率） 货币流通速度 其他因素 信用的发展状况 金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣 社会保障体制的健全与完善 * * 第九章 金融市场 * 第一节 金融市场概述 * 一、金融市场的含义 金融市场是资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场 广义：直接金融市场和间接金融市场 狭义：仅包括直接金融市场 * 金融市场的特点： 市场商品具有单一性 交易价格具有特殊性 交易目的具有多重性 二、金融市场的构成要素 * 市场参与主体 政府部门 主要资金需求者，通过发行国债为基础设施、弥补财政赤字筹资 中央银行 货币操作，达到调节货币供给、引导市场利率的目的 各类金融机构 最重要的中介机构，重要参与者 工商企业 重要参与者，既是主要的资金需求者，又是资金提供者之一 居民个人 主要资金供应者 * 金融工具（交易客体） * 交易价格 货币资金使用权的价格体现为利率 股票价格体现为流通市场上的交易价格 不同金融工具之间的利率或收益率差异会引起市场资金的流动，从而引起价格波动 * 三、金融市场的种类 按金融工具期限：货币市场与资本市场 按交易标的物：票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等 按金融资产的发行和流通特征：发行市场和流通市场 按交割方式：现货市场和期货市场 按有无固定场所：有形市场和无形市场 按交易地域：国内金融市场和国际金融市场 * 二、金融市场的功能 资金聚集与资金配置功能 多种金融工具实现了资金的聚集 金融工具价格的波动实现金融资源的最优配置 风险分散和风险转移功能 多样化金融工具实现了投资风险的分散 众多投资者共同承担资金的经营风险 对宏观经济的反映与调控功能 股票市场