五粮液2010至2011财务分析(44页).pptVIP

五粮液 财务分析 五粮液公司 五粮液公司2011年资产减值损失增加，主要是2011年年度资产减值损失中存货跌价准备项目都有所增加所致，其中坏账损失2011年 92029.15元与2010年-670,495.95 元比，增加762,525.10 元; 同时，存货跌价损失较上年增加 5,114,249.47元，另外，长期股权投资减值损失叫上年增加1,758,900.00,三者综合作用，导致资产减值损失共增加 7,635,674,57元。 （3）现金流量表的结构分析 715178536.37 投资活动产生的现金流量净额 100.00 27.24 517671463.63 投资活动现金流出小计 18.93 5.1600 投资所支付的现金 81.07 22.08 419671463.63 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 100.00 53.51 1232850000.00 投资活动现金流入小计 100.00 53.51 1232850000.00 取得投资收益所收到的现金 二、投资活动产生的现金流量 （3）现金流量表的结构分析 944817257.80 六、期末现金及现金等价物余额 541527576.74 加:期初现金及现金等价物余额 403289681.06 五、现金及现金等价物净增加额 100.00 1900802624.94 现金流出总额 100.00 2304092306.00 现金流入总额 -641790016.00 筹资活动产生的现金流量净额 100.00 33.76 641790016.00 筹资活动现金流出小计 100.00 33.76 641790016.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 0.00 0.00 筹资活动现金流入小计 三、筹资活动产生的现金流量 现金流量表结构分析 现金流入结构分析 现金流出结构分析 总流入结构 内部流入结构 总流出结构 内部流出结构 （1）现金流入结构分析 第一，五粮液公司现金流入总量约为23.041亿元，其中经营活动、投资活动以及筹资活动现金流入量所占比重分别为46.49%、53.51%、0。可见，其现金流入最主要是投资活动和经营活动产生， 收到的其他与经营活动有关的现金、 取得投资收益所收到的现金占有很重要的比重 第二，从以上得出该公司的企业运作应该属于上升时期，筹资活动现金流入占总现金流入为0，减少了该企业的负债资本 (2)现金流出结构分析 第一，五粮液公司2011的现金流出总量约为19.008亿元，其中经营活动、投资活动、筹资活动现金流量所占比重分别为39%、27.24%、33.76%，可见，在现金流出总量中经营活动所占比重最大，筹资活动次之，在经营活动中支付的其他与经营活动有关的现金占95.58%，比重最大，支付给职工以及为职工支付的现金占4.39%，支付的各项税费占0.03%，也是现金流出的主要项目 第三，筹资活动的现金流出主要是分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，占总流出的33.76%，说明该公司的实行较高的股利分配政策，企业效益良好。 第二，投资活动的购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，占总流出的22.08% （4）企业的主要项目分析 （一）经营活动中的项目分析 第一，销售商品，提供劳务收到的资金 第二，收到其他与经营活动有关的资金，该项目反应企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他相关的现金流入金额，金额较大的应当单独列示，此项目具有不稳定性，数额不应过多 收到的其他与经营活动有关的现金 项目 金额 利息收入 236,497,716.62 收到的保证金等往来款项 53,428,809.97 合计 289,926,526.59 第三，支付给职工以及为职工支付的现金，该项目反映企业实际支付给职工的工资、奖金和补贴等职工薪酬，五粮液公司支付给职工以及为职工支付的现金为0.326亿元，占资金总流出量比重的1.17% 第四，支付