国际金融理论与实务第六章外汇风险管理.ppt

* 外汇风险概述 外汇风险管理概述 外汇风险的一般管理方法 1 2 3 4 外汇风险的综合管理方法 第一节 外汇风险概述 外汇风险（foreign exchange risk），又称汇率风险，是指在一定时期内由于外汇市场汇率发生变化，给企业、银行等经济组织及个人，以外币计价的资产（债权、权益）和负债（债务、义务）带来损益的可能性。 一、外汇风险的内涵 只有在国际经济交往中，贸易额或借贷资金数额出现盈亏不能抵消时，引起资金进出不等，才会引起外汇风险。 外汇风险包括时间风险与价值风险两部分，它是由外汇风险构成因素形成的 外汇风险是由于汇率变动的不确定性造成的。 二、外汇风险的构成要素 ●1．本币与外币的折算 在外币与本币的折算过程中，由于汇率的不断变化会使预期按本币计算的财务目标、现金流量等发生变动，如果因此而造成损失，就说明存在外汇风险。 ●2．时间 　从交易达成到应收账款的实际收进、应付账款的实际付出、借贷本息的最后偿付均有一个期限，这个期限就是时间因素。在确定的时间内，外币与本币的折算比率可能发生变化，从而产生外汇风险。 三、外汇风险的类型 （一）会计风险 （二）交易风险 （三）经济风险 ●经济风险又称经营风险，是指出乎意料的汇率变动所引起的，使企业在未来的债权、收益等方面可能遭受损失的外汇风险。 ●交易风险，又称交易结算风险，是指在以外币计价的交