第3章节股票债券基金.pptVIP

四　投资基金的主要类型 (一）以组织形态不同，分成公司型基金和契约型基金． １公司型基金 （１）定义 指有共同投资目的的投资者依法依据公司法而成立的，以盈利为目的的，投资于的顶投资对象（如各种有价证券，货币工具）的投资基金．在美国叫共同基金，是美国投资基金最典型的组织形式。实际是一种特殊的股份公司，通过发行入股凭证方式募集资金．投资人在购买了基金股份后，成为股东有经营决策权和分红的权利． （２）特点： 以证券投资信托为主要业务的股份公司． 依托公司法设立 具有法人资格 可以申请贷款 除非破产可以永久存在 ２　封闭型基金： （１）定义 指基金规模在发行前就已确定，发行完毕在规定的期限内，基金规模不在变动． （２）特定 基金规模固定，基金单位不能赎回，扩招木基金必须经过严格的法定程序 有明确的存续期，我国规定不少于５年 基金单位发行后，可以申请上市交易 基金价格受单位基金净资产及时常供求等多种因素影响．我国封闭式基金的净值在每个双休日公布．每年１，４，　７，１０月２０日左右公布起股票的总持仓比例和重仓股比例． 新股向二级市场配售时，封闭式基金可以享受． 链接21 案例库 索罗斯的量子基金 ２　封闭型基金： （１）定义 指基金规模在发行前就已确定，发行完毕在规定的期限内，基金规模不在变动． （２）特定 基金规模固定，基金单位不能赎回，扩招木基金必须经过严格的法定程序 有明确的存续期，我国规定不少于５年 基金单位发行后，可以申请上市交易 基金价格受单位基金净资产及时常供求等多种因素影响．我国封闭式基金的净值在每个双休日公布．每年１，４，　７，１０月２０日左右公布起股票的总持仓比例和重仓股比例． 新股向二级市场配售时，封闭式基金可以享受． 链接21 案例库 索罗斯的量子基金 （四）　以投资货币种类不同分成美圆基金，日圆基金和欧元基金等． 统称货币基金．做法，通过发售基金单位将众多投资者的小额资金汇集成大资金，然后投资美圆或日圆，获取大额存款高利息或汇率变动的好处． （五）以资本来源和运用不同区域分成 国际基金：环球基金，资本可来自国内或国外，但投资以国际市场为主． 海外基金：离岸基金，指资本来源于国外，但投资于国内市场的基金． 国内基金：来源与投资均在国内． 国家基金：资本来源于国外，定向投资于某一特定国家的基金． 区域基金：投资于某一特定区域的基金． Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. ①保证金购买 (Buying on Margin)应用 信用交易又称为保证金购买，是指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金 (Initial Margin)，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券。 例：假设A股票每股市价为10元，某投资者对该股票看涨，于是进行保证金购买。该股票不支付现金红利。假设初始保证金比率为50%，维持保证金比率为30%。保证金贷款的年利率为6%，其自有资金为10000元。 他就可以借入10 000元共购买2 000股股票。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 例子 假设一年后股价升到14元，如果没有进行保证金购买，则投资收益率为40%。而保证金购买的投资收益率为： 假设一年后股价跌到7.5元，则投资者保证金比率 (等于保证金账户的净值/股票市值) 变为： Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 例子 那么，股价下跌到什么价位 (X) 投资者会收到追缴保证金通知呢？ 这可以从下式来求解： 从上式可以解得：X=7.143。因此当股价跌到7.14时投资者将收到追缴保证金通知。 假设一年后该股票价格跌到5元，则保证金购买的投资收益率将是： Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-