信用评级机构探索.pptx

信用评级机构简析 2016年7月 Cidy 一、信用评级概述 二、国内信用评级机构 三、国际信用评级机构 一、信用评级概述 1.1 信用评级含义 1.2 企业信用评级 1.3 信用评级机构的性质 1.4信用评级机构的责任 1.1 信用评级含义 信用评级是专业，独立的评级机构或部门，根据客观、公正、科学的原则，以评级事项的法律、法规、制度和有关标准化的规定为依据，采用规范化的程序和科学化的方法，对评级对象风险因素进行综合考察，从而对这些评级对象的能力和意愿进行评价，并用简单明了的符号将这些意见向市场公开，达到为投资服务的一种管理活动。 通俗的讲，信用评级机构就是为企业或国家的还贷能力及愿望进行“打分”的第三方专业机构，评级的对象中，前者系商业活动的主体，后者系国际社会的主权实体。 世界上有2个超级大国，一个是美国，另一个就是穆迪——穆迪，就是最著名的国际评级机构之一。 企业信用企业信用评级是指信用评级机构对工商企业、制造业企业和流通企业、建筑安装房地产开发与旅游企业、金融企业等进行信用评级。 企业主体信用分析的主要内容包括：产业、企业素质、经营管理、财务状况和偿债能力等方面。 在企业信用评级中，比较重视企业素质，特别是企业素质中的企业综合情况评级，包括对企业领导群体的素质的评级，企业经营管理能力的评级，以及企业竞争能力的评级。 1.2 企业信用评级 1.3 信用评级机构的性质 信用评级机构CRAs(credit rating agencies) 独立性 评级机构开展业务不受政府部门和金融机构的支配。 评级工作不宜有利害关系人参与。所谓利害关系人包括发行者、承销商、受托机构、金融机构、行政 当局、特定企业或金融集团代表及投资者。 专业性 具有规范的评级标准、程序和专业人员 美国负责监管资信评级机构的部门是美国证券交易委员会，中国是中国人民银行 美国信用行业中，同行并不进行交流但是评估结果一致 1.4 信用评级机构的责任 法律责任 statutory obligation 美国评级公司认为：评级是受美国宪法言论自由条款保护的 。 美国证券交易委员会(SEC)主席周三表示，SEC正在调查像穆迪和标准普尔这样的信用评级公司，因为监管层怀疑信用评级机构并没有按照指定的程序来为按揭抵押证券（MBS）评级。调查的焦点放在评级机构是否对承销和发行这些证券的公司给予了很高的评级。检查还将包括调查这些公司是否为了牟取经济利益而没有按照正常的评级程序 。 《证券市场资信评级业务管理暂行办法》第五章 法律责任 《中华人民共和国证券法》 有限的法律责任源于其职能与作用 与其他社会中介的比较 社会责任Corporate Social Responsibility (CSR) 世界银行把企业社会责任定义为：企业与关键利益相关者的关系、价值观、遵纪守法以及尊重人、社区和环境有关的政策和实践的集合。它是企业为改善利益相关者的生活质量而贡献于可持续发展的一种承诺。 资信评级的社会地位决定其机构的社会责任对投资者、融资者的责任，对政府的社会责任 二、国内信用评级机构 2.1 概述 2.2 中诚信国际信用评级有限公司 2.3 大公国际资信评估有限公司 2.4 联合资信评估有限公司 2.5 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 2.2 中诚信国际信用评级有限公司 2.2.1 公司介绍 2.2.2 股东介绍 2.2.3 董事会成员介绍 2.2.4 组织结构图 2.2.5 业务范围 2.2.6 评价体系 2.2.7 评级开拓 公司介绍 中诚信国际信用评级有限公司(简称中诚信国际，英文简称CCXI)是经中国人民银行总行、中华人民共和国商务部批准设立，在中国国家工商行政管理总局登记注册的中外合资信用评级机构。 2006年4月13日，中国诚信信用管理有限公司(简称中国诚信，英文简称CCX)与全球著名评级机构穆迪投资者服务公司(简称穆迪，Moodys)签订协议，出让中诚信国际信用评级有限公司49%的股权; 2006年8月15日中国商务部正式批准股权收购协议，中诚信国际正式成为穆迪投资者服务公司成员。 作为中国本土评级事业的开拓者，中国诚信（中诚信国际前身）自1992年成立以来，一直引领着我国信用评级行业的发展，创新开发了数十项信用评级业务，包括企业债券评级、短期融资券评级、中期票据评级、可转换债券评级、信贷企业评级、保险公司评级、信托产品评级、货币市场基金评级、资产证券化评级、公司治理评级等。近年来中诚信国际在信用评级业务方面完成了数项开创性评级业务和技术，新的评级业务和技术创新极大推动了中国评级市场的发展，提高了中国信用评级业的技术水平。 中诚信国际是国家发