短期财务计划和短期融资.pptVIP

公司财务学 第九章 短期财务计划和短期融资 第一节 营运资本和营运资本政策 一、营运资本 1、定义 2、流动资产的资金来源 3、营运资本与企业经营周期之间的关系 二、营运资本政策 1、激进型营运资本政策 （1）偏好短期融资 （2）保持较少的流动资产 2、保守型营运资本政策 （1）偏好长期融资 （2）保持较多的流动资产 三、短期融资决定 1、短期融资与长期融资之间的关系 2、短期融资渠道 3、现金预算（短期融资缺口的估计） 例： A公司拟对xx08年第一季度进行现金预算。 （1）A公司xx07年12月31日的资产负债表 （2）公司xx07年年底收到大量订单，xx07年11-12月各月实际销售收入以及xx08年1-4月各月预计销售收入。 （3）假定公司收款的习惯为：当月收回20%货款，次月收回70%货款，第三个月收回10%货款。 （4）在销售前一个月购买原材料，购货数额等于次月销售额的90%，且购货款于次月支付。 （5）预计1、2、3月份的工资分别为1500万元、2000万元和1600万元。 xx07年12月31日的资产负债表 单位：百万元 资 产 金 额 负债和股东权益 金 额 现 金 50 应付帐款