财务管理 题第六章 流动资金管理.doc

一、单项选择题。 1.企业信用政策的内容不包括（ ）。A.信用期间 B.信用标准 C.现金折扣政策 D.收帐政策 【正确答案】?D 【答案解析】?信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。 2.按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有（ ）。A.企业现金最高余额??????????????????????????? B.有价证券的日利息率C.有价证券的每次转换成本???????????????? D.管理人员的风险承受倾向? 【正确答案】?D 【答案解析】?在随机模式下，确定现金持有量的下限时，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。 3.企业置存现金的原因，主要是为了满足（?????? ）。A.交易性、预防性、收益性需要?????????? B.交易性、投机性、收益性需要C.交易性、预防性、投机性需要?????????? D.预防性、收益性、投机性需要? 【正确答案】?C 【答案解析】?企业置存现金的动机主要有三个：交易性、预防性、投机性需要。现金属于流动性最强，盈利性最差的资产，所以，企业置存现金的原因不可能是出于收益性需要。 4.现金管理的目标是（ ）。A.权衡流动性和收益性???????????????????????????? B.权衡流动性和风险性C.权衡收益性和风险性???????????????????????????? D.权衡收益性、流动性、风险性? 【正确答案】?A 【答案解析】?企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。 5.在存货经济批量模式中，（ ）的变化与经济批量的变化同方向。A.订货提前期????????? B.保险储备量???????? C.每批订货成本?????? D.每件年储存成本? 【正确答案】?C 【答案解析】?存货经济批量Q= （2KD/Kc）开方，其中，K表示的是每批订货变动成本，所以，每批的订货成本与经济批量的变化同方向。 6.预计赊销额将由6000万元变为9000万元，收账期由60天变为90天，变动成本率为80%，资金成本率为10%，则该企业应收账款占用资金的应计利息增加额为（??? ）万元。A.80??????????????????? B.180??????????????????? C.100?????????????????? D.50? 【正确答案】?C 【答案解析】?原来应收账款占用资金的应计利息＝6000/360×60×80％×10％＝80（万元）变化后应收账款占用资金的应计利息＝9000/360×90×80％×10％＝180（万元） 7.在最佳现金持有量的存货模式中，若每次证券变现的交易成本降低且预期现金需要总量也降低，则最佳现金持有量（ ）。A.降低??????? ???? B.升高????????????????C.不变??????????? D.无法确定? 【正确答案】?A 【答案解析】?最佳现金持有量Q= （2TF/K）开方，其中，T表示一定期间内的现金需求量，F表示每次出售有价证券以补充现金所需要的交易成本，K表示持有现金的机会成本，即有价证券的利率。 8.?研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使（?? ）最小。A.存货总成本B.缺货成本C.缺货成本和保险储备成本之和D.经济批量相关总成本? 【正确答案】?C 【答案解析】?研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。与保险储备相关的总成本＝缺货成本＋保险储备成本，因此选C。 9.某公司持有有价证券的平均年利率为5％，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（??? ）元。A．0????????????? B．6500??????????? C．12000???????? D．18500? 【正确答案】?A 【答案解析】?根据题意可知，R＝8000元，L＝1500元，现金控制的上限H＝3R－2L＝24000－3000＝21000（元），由于公司现有现金20000元没有达到现金控制的上限21000元，所以，企业不应该用现金购买有价证券。 10.对信用期间叙述不正确的是（??? ）A、延长信用期会使销售额增加，产生有利影响B、延长信用期会增加应收账款C、延长信用期一定会导致利润增加????????????? D、延长信用期会增加坏账损失和收账费用? 【正确答案】?C 【答案解析】?延长信用期会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏