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期货基础知识讲解 上海中期 郑州部 讲解要点 上海中期公司简介 期货定义及特征 期货交易基本制度 国内、外期货市场简介 一、上海中期简介 1、上海中期期货经纪有限公司成立于1993年2月28日， 由目前上海金融期货交易所总经理朱玉辰创立。 2、注册资本金2亿，目前是上海唯一一家达到A类级别的期货公 司，多年来业绩一直名列行业中前五名。 3、控股股东兖矿集团为国家重点特大型企业集团。 4、 公司特点：稳健、规范、服务； 公司股东背景 1、公司股东单位：兖矿集团 2、是全国100家现代企业制度和120家企业集团试点企业 3、拥有第一家同时在纽约、香港、上海三地上市的中国煤炭 行业龙头企业——兖州煤业。 4、目前我公司注册资本金2亿元人民币 上海中期荣获“亿万网民心目中 十大最具影响力期货公司” 嘉奖和证书 全国统一客服热线： 400-670-9898 上海中期总部地址 上海中期公司总部： 上海浦东新区浦电路500号 期货大厦11层 二、期货的定义和特征 实例（引子） 例如：3月1日，乙公司以20000元/吨的价格与甲公司签订100吨328棉花的买入合同，约定5月1日交货，甲乙双方各向一个都信任的第三方缴纳10%的履约定金。 3月15日，棉花价格上涨至25000元/吨，乙公司与丙公司签订100吨棉花卖出合同，价格25000元/吨，合同质量和条款要求与甲公司合同一致。至此，乙公司没有进行100吨棉花的实物流转，只动用了全部货款10%的资金，签订两次买卖合约，同样赚取了每吨5000元的利润 期货交易 乙公司的盈利方式在现货市场中受到诸多条件限制，不能大量推广。 如果有权威机构提供交易平台，并将合约标准化，提供相应的服务和履约保障，类似乙公司的盈利方式就可以推广。 期货交易所提供上述理想的交易平台 现实中交易所负责设计合同，负责各种履约保证，只要能确保履约没有行业限制，都可以参与 1、什么是期货交易 定义：交易双方在期货交易所买卖期货合约的交易行为 要点：交易场所——在交易所 交易标的——期货合约 参与主体：a、企业（到月可平仓、可交割） b、自然人（到月必须平仓） 期货合约 1、定义： 由交易所制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合 约 2、本质：商品远期买卖合同 3、特点：标准化的，不是由交易双方商定而是由交易所制定，除价格外，商品交易涉及的款项均事先约定，只有价格是变的。（与股票类似） 4、合约到期前可以不进行实物流转买卖合约赚取差价，到期时实物的买卖双方进行实物流转。例如：棉花1105合约，从2010年5月推出，到2011年5月最后交易日收盘一刻前都可以选择不进行实物交割只买卖差价，最后交易日收盘后双方进行实物买卖。 大连商品交易所焦炭期货合约（征求意见稿） 交易品种 冶金焦炭 交易单位 100元/吨 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动单位 1元/吨 涨跌停板幅度 上一交易日的结算价的4% 合约月份 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12 交易时间 每周一至周五上午9：00--1:0:30，下午13:30---15:00 最后交易日 合约月份第十个交易 最后交割日 最后交易日后的第二个交易日 交割等级 大连商品交易所焦炭交割质量标准 交割地点 大连商品交易所焦炭指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的5% 交易手续费 暂未定 交割方式 实物交割 交易代码 J 上市交易所 大连商品交易所 强筋小麦期货合约 交易单位 10吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价±3% 合约交割月份 1、3、5、7、9、11月 交易时间 上午9:00—11:30下午1:30—3:00 最后交易日 合约交割月份的倒数第七个交易日 交割日期 合约交割月份的第一个交易日至最后交易日 交割品级 标准交割品：符合郑州商品交易所期货交易用优质强筋小麦标准（Q/ZSJ 001-2003）二等优质强筋小麦，替代品及升贴水见《郑州商品交易所交割细则》 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金　 合约价值的5％ 交易手续费 2元/手（含风险准备金） 交割方式 实物交割 交易代码 WS 上市交易所 郑州商品交