财务管理二版马元兴12-2课件.pptVIP

第二节　基本财务比率 一、变现能力比率 二、资产管理比率 三、负债比率 四、盈利能力比率 一、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期变为现金的流动资产的多少。 速 动 比率 流 动 比率 反映变现 能力的财 务比率 (一)流动比率 1、流动比率概念 流动比率是流动资产除以流动负债的比值。 其计算公式为： 流动比率=流动资产÷流动负债 2、流动比率分析 一般，生产企业合理的最低流动比率是2。 这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额，约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。 流动比率可以反映 短期偿债能力 (二)速动比率 1、速动比率概念 速动比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。 其计算公式为： 速动比率=(流动资产－存货)÷流动负债 2、速动比率分析 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。 由于各行业之间的差别，在计算速动比率时，扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目，以计算更进一步的变现能力即保守速动比率。 影响因素 (三)影响变现能力的其他因素 1、增强变现能力的因素： (1)可动用的银行贷款指标。 (2)准备很快变现的长期资产。 (3)偿债能力的声誉。 2、减弱变现能力的因素： (1)未作记录的或有负债。 (2)担保责任引起的负债。 二、资产管理比率 资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。资产管理比率又称运营效率比率。 资产管理比率包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 (一)营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 (二)存货周转天数 存货的流动性，一般用存货的周转速度指标反映，即存货周转率或存货周转天数。 存货周转率=销货成本÷平均存货 存货周转天数=360÷存货周转率 (三)应收账款周转天数 应收账款周转率，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的速度。 其计算公式为： 应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 或=(平均应收账款×360)÷销售收入 (四)流动资产周转率 流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。 其计算公式为： 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 其中： 平均流动资产=(年初流动资产+年末流动资产)÷2 (五)总资产周转率 总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。 其计算公式为： 总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 其中： 平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总 额)÷2 三、负债比率 负债比率是指债务和资产、净资产的关系。它反映企业偿付到期的长期债务的能力。 具体的分析方法是：通过财务报表中的有关数据来分析权益与资产之间的关系，分析不同权益之间的内在关系，分析不同权益与收益之间的关系，计算出一系列的比率，可以看出企业的资本结构是否健全合理，评价企业的长期偿债能力。 (一)资产负债率 资产负债率是负债总额除以资产总额的 百分比。反映在总资产中有多大比例是通过 借债来筹资的，可以衡量企业在清算时保护 债权人利益的程度。 计算公式为： 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (二)产权比率 产权比率也是衡量长期偿债能力的指标 之一。这个指标是负债总额与股东权益总额 之比率，也叫做债务股权比率。 其计算公式如下： 产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% “股东权益”，也就是所有者权益。 (三)有形净值债务率 有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。其计算公式为： 有形净值债务率＝[负债总额÷(股东权益－无形资产净值)]×100% (四)已获利息倍数 已获利息倍数指标是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。 其计算公式如下： 已获利息倍数＝税息前利润÷利息费用 指损益表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。 指本期发生的全部应付利息，包括计入固定资产成本的资本化利息。 (五)影响长期偿债能力的其他因素 影响企业的长期债能力，必须引起足够重