2002重庆矿业会议通过北美资本市场为矿业项目融资.PDFVIP

2002 重庆矿业会议 通过北美资本市场为矿业项目融资 Peter J. O’Callaghan 布雷克 ? 卡索斯 ? 格莱登律师事务所 加拿大温哥华 简介 在过去十年中 布雷克 ?卡索斯 ? 格莱登律师事务所作为法律顾问 为一些涉及遍 布全球的矿业公司及矿业项目的最重大的矿业交易提供了法律服务 由于采矿业及 其它与资源相关的活动在加拿大经济中非常重要 我们在此领域获得了宝贵经验 对加拿大而言 采矿业一直非常重要 加拿大公司及个人对此领域的精通也意味着 目前许多加拿大公司正在全球开发或经营矿业 因此我们希望加拿大的公司与专业 人士将成为中国采矿工业发展的先锋 我们布雷克 ?卡索斯 ? 格莱登律师事务所很 荣幸在此为中国的矿业交易提供建议与咨询 中国采矿业的发展可能将遵循许多其它地区 特别是南美 非洲和俄罗斯的发展模 式 北美的公司将在中国有潜力的矿山中收购权益或收购能够获得权益的权利 并 通过北美的资本市场为这些项目的发展融资 在许多交易中收购公司通常为一家小 型的或年轻的公司 而非著名的大型公司 我们认为了解全球的矿业项目如何通过北美的资本市场进行融资并理解与这些交易 相关的一些问题也许将对本次会议的与会者有很大帮助 融资的各个阶段 为考虑与外国矿业项目融资相关问题之目的 我们假设一位于非北美国家的有潜力 的矿产 但在该矿产项目中拥有最初股份的公司为设立于北美的小型勘探公司 我 们还假设该项目很有潜力 足以最终发展为一矿山 此项目的融资可总结为如下几个阶段 · 基础勘探 · 开发与前期可行性研究 1 · 可行性研究 · 建设 认真考虑项目融资每一阶段的需要对我们很有帮助 基础勘探 小型公司经常在矿业项目的发展过??中扮演重要角色 这些公司非常灵活 可以以 非常有限的预算进行有意义的勘探 而且这些公司通常能够承担风险而非躲避风 险 这一过程通常以小型公司与矿产的所有者或矿产所在国的政府签订某种形式的协议 开始 小型公司所获得的矿产所有权可以以该小型公司在根据一期权协议的条款获 得所有权之前进行某种最低程度的勘探为前提 或者也可以为直接购买 通常以该 小型公司的股份为对价 如前所述小型公司经常通过向矿产所有者发行自己的股份 或通过向自己已知的投 资者发行 种子资本 筹集资金的方式融资 种子资本融资经常 但非通常 以不 提供招股说明书 发行备忘录或其它发行文件的方式进行 对该小型公司资本的最 初投资是建立在该投资为高风险的基础上进行的 且投资者知晓自己未被提供描述 该投资的发行文件 也不能获得证券法规中的法定保护 这些将在当前阶段购买该 小型公司股份的投资者经常已经与该公司的董事或促销者认识 具体的勘探与开发工作 获得通过种子资本融资筹集的资金后 小型公司将对矿产进行初期勘探与开发工作 以决定该矿产是否值得继续开发 假设该矿产值得继续开发 按照惯例 该小型公 司将通过私募或公开发行股份的方式继续融资 下一轮的融资通常需要制作并向投资者提供发行文件 发行可以为提供发行备忘录 的私募